拍拍贷发布第三季度财报
2017-12-13 21:57 拍拍贷

拍拍贷发布第三季度财报

拍拍贷第三季度财报延续稳定增长的态势。

i黑马讯 12月13日消息,美股上市公司拍拍贷(NYSE:PPDF)今日发布了2017年第三季度未经审计的财务业绩报告。这是其上市后首次披露财报。

报告显示,截至2017年9月30日,拍拍贷累计注册用户达到5758万,第三季度撮合借款交易总额210亿元,,较去年同期增长256.5%,营收达到12.503亿元。其在第三季度服务借款人450万,较去年同期增长207.5%,平均借款金额为2542元,平均借款期限为7.3个月。

截至2017年9月30日,拍拍贷累计借款人达到900万人,累计投资者约为52.2万人。

从早前已经公布第三季度财报的上市互联网金融平台的数据来看,行业内各平台在第三季度的各项业务数据和财务数据均保持稳健增长态势。

宜人贷第三季度促成借款总额121.85亿元,较2016年同期增长117%;信而富单季度新增借款人93.1万人,较去年同期增长804%;趣店的交易规模则延续高增长,第三季度交易额达256亿元,同比增长218.8%,交易笔数达2670万,较去年的笔数1100万同比增长141.7%。

在盈利方面,趣店第三季度的盈利最高,达到6.5亿元。宜人贷第三季度总净营收为15.139亿元,环比增长28%,同比增长73%;和信贷的净利润较上一财年同比增长了784.8%;信而富第三季度虽然还处于亏损状态,但亏损大幅收窄,预计在今年四季度总体实现盈亏平衡并盈利。                                                                                                                                                                                    不过,这些互联金融公司正在迎来强监管。12月1日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(以下简称《通知》)。在监管政策出台后,整个网贷行业开始加速洗牌,并迎来了新一轮合规潮。

《通知》中称,各类机构对以利率和各种费用的形式对借款人收取的综合资金成本,应当严格执行最高法院关于民间借贷的利率规定。《通知》出台前后,趣店、玖富、掌众金融等纷纷下调了综合息费至36%以下。

拍拍贷也在其最新财报中披露,于12月初停止在所有平台上收取前期交易费用,将其更改为每月收取的方式,并于12月13日全线下调其借贷产品的综合息费至36%以下。

此外,《通知》还明确了发放贷款主体必须持有放贷业务的相关牌照,这意味着部分缺乏牌照的公司开展借贷业务将受到严重影响。不过,如果平台定位于网贷信息中介,资金主要来源于散户投资者,业务开展不依赖小贷牌照,则监管风险较为可控。

拍拍贷于上个月成功赴美上市。而自其于2007年6月成立以来,一度面临倒闭。

在上线之后的很长一段时间内,拍拍贷一直主打免费,不向借款人收取费用。换句话说,它没有收入来源,也没有风投注资,只能自己掏钱来维持运营。这样的状态差不多维持了一年半的时间。

“我们做的是金融业,离钱和交易都近,怎么可以不赚钱呢?”拍拍贷创始人张俊此前向创业家&i黑马回忆。从2009年4月开始,拍拍贷开启收费模式,按照借款期限,每笔借款收取2%到4%的手续费。而第一个大危机接踵而至。一经收费,原来的借款人都跑了。拍拍贷的业务一下子降到接近于零。截至到到当年6月,拍拍贷的半年成交额只有不足1000万。在6月以后,其交易额才逐渐恢复增长。

不过,也正是这个差点将拍拍贷置于死地的决定,改变了互联网金融行业的发展规律。要知道,在大多数人眼中,互联网就应该是免费的。

然而,不久后,第二个大危机又来了。大概在2010年6月,拍拍贷团队迎来人员最为动荡的时期。那时,团队每位成员平均收入也就几万块。在这个业务做了三年后,很多人都对公司到底有没有钱可赚心存疑虑。他们拿典型的互联网公司对比,并抱怨说,人家做三年已经把用户量做的很大,而拍拍贷为什么只有不到20万的注册用户?

据张俊透露,那个夏天,几乎所有人都离职出走,只剩下四名创始人和一名员工。当然,大规模“离职”的另外一个原因,或许是拍拍贷一直没有拿到投资,无法支撑团队运营。

在2011年,拍拍贷曾推出线下小微企业借贷业务。这项业务的规模一度占到其总量的三分之一,是各项业务中唯一盈利的部分。然而,这些小微企业过度负债较为严重,再加上本身多从事低附加值、注定要被淘汰的产业,拍拍贷最终在2013年砍掉了该业务。

到2012年,整个网贷市场的大环境较之前已经有较明朗的改观。比如,除面向卖家、付费会员外,阿里小贷旗下的产品向普通用户开放,中国平安推出推出了陆金所等。也是在这年9月,拍拍贷终于迎来第一笔来自红杉资本的风投资金。在此之前,张俊曾和超过40家机构接触。

尽管在这年年底,拍拍贷的注册用户数已经突破100万,但不可否认,它面对的是借款人稀缺等问题。这是因为,拍拍贷只时作为一个借贷平台存在,风控往往需要投资人(出借人)自己掌控。为吸引投资人,其上线了本金保障计划,引导投资人分散投资。参与该计划的投资人,需要满足每笔借款金额小于5000元等条件。正是由于投资金额较小,借款人如果初次借钱,往往要等几天,在几个投资人将钱凑齐后才能成交。这在一定程度上,会影响借款人的体验。

这笔资金主要一部分用在模型系统建设方面,会帮助拍拍贷提升风控水平,另外部分用在市场宣传方面,能够帮助其吸引更多的用户。

到了2013年,纯线上撮合的拍拍贷,依靠100个员工促成10亿多交易,平均每个员工贡献1000多万交易金。到这年年底,其注册用户数达200万,其中60万是投资者,140万为借款人。

不可否认的是,由于拍拍贷一直主推不承诺垫付本息,试图教育投资者自主把控风险等理念,导致投资人找不到安全感,也致使平台交易金额大幅落后。要知道,那个时候不少平台都主推刚性赔付,做“信用中介”,像拍拍贷这种“信息中介”模式并不讨好。

2014年4月,拍拍贷宣布获得数千万美元的B轮融资。在此前的一季度,其交易额达4亿元,是上一年同期的6倍。也是在这一年,拍拍贷的用户量呈现了前所未有的增长,达到419万。这得益于其引入机构资金。投资方诺亚控股创始合伙人殷哲就曾表示,希望拍拍货成为诺亚财富高净值客户投资的渠道之一。

一年后的2015年4月,拍拍贷再获C轮融资。7月,其业务从标准贷款拓展至线下消费分期贷款,与消费电子产品零售商合作,进入线下消费分期业务。到这年年底,其全年成交额达56.25亿元,注册用户数达1211万,其中注册借款用户数为1070万。

到了2016年4月,拍拍贷的现金贷业务“曹操贷”正式上线。借款人可以使用这款独立的手机应用,直接借款。在2017年二季度,拍拍贷新增注册用户827万,截至今年上半年,注册用户超过4800万,累计借款人达690万人,投资者人数46.2万,累计成交总额接近780亿。在2015年、2016年和2017年上半年,其重复借款人比率分别达55.7%、55.6%和67.4%。

拍拍贷共提供标准贷款、现金贷、分期消费贷款和其他贷款等四款贷款产品。这些产品拥有不同的贷款期限、额度、收费模式以及应用场景。

标准信贷为拍拍贷的主力产品,占今年二季度贷款总额的81%。该产品的贷款期限为1~12个月,平均贷款额为2851元。而现金贷产品占比12%,贷款期限为1~6周(可展期1~4周),额度在100~3000元。其他产品占比不大。

据拍拍贷提交的招股书显示,其2015年营收为1.947亿元,2016年约为12.158亿元,今年上半年约为17.349亿元。其主要通过向借款人收取服务费盈利。

净利润方面,拍拍贷在2015年亏损达7214万元。在2016年,其转亏为盈净利润为5.015亿元,今年上半年净利润更是达到10.468亿元。

在今年第二季度,拍拍贷帮助382万借款人实现了723万笔借款需求,单季借款人数超过2016年全年。借款金额主要以小额为主,1万元以下的金额占比达到了98.6%。而在今年上半年,拍拍贷将67.4%的贷款发放给重复借贷者。

你不难发现,和趣店等互金公司类似,拍拍贷高利润增长的背后依然是小额借贷业务。与趣店不同,拍拍贷服务的用户多是无信用卡、无征信记录的人群,要通过自建的风控系统筛选。

这样做的劣势也比较明显,直接表现就是拍拍贷总成本较高。而趣店主要通过支付宝来展开服务:要想使用来分期(趣店旗下现金贷业务),用户需要授权自己的芝麻信用账户。这意味着其坏账率会相对较低。

据行业内人士向创业家&i黑马透露,趣店的资金成本可能在6%左右,加上0.5%左右的逾期率、6%左右的利率成本以及极低的运营成本,总成本或在14%左右。而截至2017年上半年,拍拍贷2016年促成贷款的逾期率为4.2%。如果按照和趣店相同的资金、利率成本计算,拍拍贷的总成本要高出近4%,并无优势可言。

而较高的坏账率或许将是影响拍拍贷股价表现的关键指标之一。这点可以参考互金第一股“宜人贷”。当初,逾期率等问题,可是让宜人贷的股价遭到重创。宜人贷称逾期率为1.4%。然而,这个数字是靠做大分母而来。其贷款余额截至到上市当年三季度末为10.8亿美元,其中9.84亿为同年新增。逾期率如果较高,意味着借款人群质量无法保证,投资人的资金安全自然也无法保证。宜人贷上市当日,股价即大跌9%。

这样来看,拍拍贷要在上市之后的很长一段时间里,把继续提升风控能力,降低坏账率放在第一位了。

智晓锋
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