美东时间11月21日，K12在线教育公司跟谁学（NYSE：GSX）确定以较发行价高33%的14美元的价格增发1800万股美国存托凭证（ADS），最终较原计划提高了20%的交易规模。
受此消息影响，美东时间11月21日，跟谁学开盘即涨，盘中一度涨至16.67美元，涨幅高达15.7%，单日交易量超过2亿美元；11月22日，跟谁学继续开盘即涨，盘中一度涨至19.29美元，涨幅高达19.1%，盘中最高市值超过45亿美元。
据了解，中国ADR上市公司中，跟谁学是2014年以来第一个实现在IPO锁定期到期前解锁并成功完成增发发行的公司。本次跟谁学增发ADS是中国ADR教育公司规模最大的增发项目，同时也是2014年以来中国教育公司总融资规模最大的案例。连同2019年6月6日IPO发行1928股ADS，加之两次发行承销商在30天内选择执行超额配售权，公司和股东融资规模总计近5亿美元。
据之前发布的消息，跟谁学提交SEC文件，拟增发1500万股ADS，同时承销商还有权在30天内选择执行超额配售权，再从售股股东手中购买225万股ADS。据接近投行的人士透露，跟谁学ADS增发的消息一经发布，即受到资本市场的热捧，被超高倍认购（承销商执行超额配售权之前），为近年来ADS的FPO交易中最受追捧的项目之一。中国ADR上市公司中，跟谁学也是2014年以来第一个实现在IPO锁定期到期前解锁并成功完成增发发行的公司。
据了解，跟谁学本次发行不会从售股股票东出售ADS出售中获得任何收益。其本次发行获得现有公司现有机构股东的坚定增持，同业也成功引进了新的优质机构投资者。
跟谁学自登陆美国纽交所以来，以连续6季度持续规模盈利、连续4季度增长超5倍的表现，持续超越市场预期，获得众多优质投资人对在线教育赛道的高度关注。
11月5日跟谁学发布2019年Q3季度财报显示，跟谁学在2019年前9个月净收入为11.798亿元人民币，同比增长448.7%；净利润为8,909万元人民币，相比去年同期净亏损204万元人民币；总付费人次达到1,623,000，同比增长238.1%。从跟谁学发布的财报可以看出，跟谁学有充足的现金，目前所持有的现金余额总额达到21.04亿元人民币，第三季度净运营现金流达到了2.878亿。在Q3财报的电话会议上，陈向东表示今年跟谁学的现金、现金等价物，以及短期投资和长期投资总余额将达到30亿人民币。
据悉，本次参与认购的基金包括多家美国、欧洲国际知名长线基金，持有新东方、好未来等教育股票的投资人，也积极对跟谁学进行认购和增持。本次跟谁学增发ADS，不仅给予老股东超越期待的收益，也大大提振了投资人对中国在线教育发展的信心。
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