A轮投资奇安信3年后收获IPO,沸点资本“高成功率”投资秘诀
2020-07-22 10:00 奇安信 沸点资本

A轮投资奇安信3年后收获IPO,沸点资本“高成功率”投资秘诀

2020年7月22日,在科创板开板一周年之际,国内网络安全行业领军奇安信科技集团股份有限公司(下称“奇安信”)正式挂牌交易。此番亮相科创板,奇安信原计划募资45亿元,已超募57.19亿元,资金将全部投入基于未来网络形态的安全攻防系统建设,创同类型企业A股募资额新高。

奇安信是沸点资本成立三年收获的第二家上市企业。2016年底在上海闵行引导基金、熠美、清科母基金、中金资本等核心LP的支持下,奇安信成为沸点资本人民币基金投资的第一个项目,也是基金出资最大的投资项目。

网络安全市场的“隐形冠军”

2014年是网络安全行业标志性的一年,“心脏滴血”漏洞、破壳漏洞先后曝光,有超过三分之二的互联网软件、网站等不能保证用户通过互联网传递、存储信息的安全,影响之广,前所未有。

“正是在这一年,我创办了奇安信,目标是创新研制新一代企业级网络安全产品、技术和服务。”奇安信创始人齐向东提到。

奇安信在中国网络安全产业发展史上算是“新军”,但其发展速度却首屈一指。公司招股书显示,2017年度、2018年度及2019年度,奇安信营业收入分别为8.21亿元、18.16亿元和31.54亿元,三年营业收入复合增长率达到95.98%,成为近年来业内成长最快企业之一。

在网络安全领域,沸点资本团队有着多年研究和经验。沸点资本创始合伙人涂鸿川早年在硅谷、波士顿、东京有着二十多年的高科技领域投资经验,形成了系统化的分析能力来寻找未来的科技大机会。

沸点资本创始合伙人于光东,曾任奇虎360的高级副总裁,是公司创始元老之一,对网络安全的发展路径有着深刻的行业见解。他认为中国网络安全还有很大的提升空间,随着5G、物联网、人工智能等新技术的全面普及,网络安全市场依然会保持稳定上涨的趋势。

十年合作,再获硕果

成立以来,奇安信的硬实力与高成长一直被资本市场青睐,2016年底奇安信开启首轮融资,受到众多投资机构的追捧。然而在齐向东看来,公司不太需要单纯的“资本”投资人,因为前期资金已经足够了,而是需要真正懂网络安全领域、能够在后续战略合作上提供帮助的投资人。

2016年正好涂鸿川联合原360高级副总裁于光东、高原资本中国合伙人姚亚平共同成立了沸点资本。源于多年来的合作建立的高度信任,加上涂鸿川对网络安全领域多年的研究,当奇安信准备启动融资时,齐向东选择了沸点团队。

沸点资本投资奇安信虽然才3年时间,但是涂鸿川和奇安信创始人兼董事长齐向东却有着十年以上的交情。

主导投资奇安信之前,涂鸿川在网络安全领域就参与了火眼FireEye(纳斯达克FEYE,市值30亿美元)、奇虎360(SH601360,市值1350亿元)、网康科技(被奇安信并购)等高科技企业的投资,并都实现了成功退出。

基于多年对网络安全市场的理解,当2016年市场上还对奇安信产品定位不熟悉的时候,涂鸿川坚定认为国内政企上云服务的趋势是必然的,届时智能云端安全服务是绝对不可缺的,奇安信在网络安全市场具备这样的科技硬实力和高成长性。

事实证明,齐向东带领着自己的奇安信公司成为了科技独角兽。

投资合作多年来,涂鸿川和齐向东建立了高度信任的关系,涂鸿川眼中的齐向东是一位踏实稳健,对大局的分析判断特别强,愿意牺牲小我、成就大我的可信赖的创业者。尽管已具备了成功的创立独角兽级别上市公司的经验和财富,但齐向东始终勤奋地学习迭代优化,带着团队马不停蹄地去实现更长远的目标,提高中国企业的科技格局。

对在国内外科技行业从事25年的创业投资的涂鸿川而言,类似齐向东这类不断迭代优化的创业者的涌现是科技板块可持续长期给一二级市场的投资人带来回报的要素。

奇安信集团董事长齐向东表示:“2016年沸点资本参与了奇安信的第一轮融资,这一决策离不开沸点资本对奇安信的理念、技术、团队的高度认同和信任,以及沸点资本对网络安全市场前景的判断。我也非常认同沸点资本的投资理念,工匠投资、陪跑创业,把每个投资项目都当成一个作品,用工匠精神把被投企业打造成精品。作为VC行业的老兵,涂鸿川对高科技领域的创业有着独到的见解,总是能准确判断到行业未来机会,他对科技演化的理解和亲力亲为地服务创业者的精神是他多次投资成功的重要因素。”

投资“高成功率”

除了拥有对科技行业的深度理解及成功经验之外,在与创业者合作方面,沸点资本认为,团队与时俱进地学习迭代、亲力亲为认真地给创业者提供增值服务,也是持续确保投资的“高成功率”的要素。

沸点团队秉持“工匠投资,陪跑创业”的理念,所有项目的行业研究、分析报告、尽调、决策、投后管理服务等,都必须合伙人亲力亲为,跟创业者的第一个会必须有合伙人出席。

沸点的合伙人们热爱科技钻研和创业挑战,积极地与行业顶尖专家、科技公司高管、沸点帮成员等拜师学习,同时从中挖掘优秀的项目。团队保持着隔周一次的行业学习分享会,不断学习迭代。涂鸿川表示:“我们看到创业者的迭代升级是非常迅速的,作为创业者的陪跑员,也要更加勤奋、努力修炼提升自己,跟上创业者的脚步,才能投出更多好的项目。”

目前,沸点资本定位于中早期投资,大多数项目都是领投,并且一般来讲选择一个投资项目之后不会中途退出,会持续为创业者提供资本和投后服务,直到资金获得合理的退出方式,比如投资的项目成功IPO或者被收购,而奇安信也是沸点资本从首轮投资以后,一直陪伴到科创板成功IPO。

经验丰富的团队让沸点资本获得了亮眼的成绩:投资了奇安信、团车(纳斯达克上市)、爱学习教育、微云智能、云迹科技,大件会、克拉克拉、PMCAFF、美拆等多家优秀企业。

在未来的投资策略上,沸点资本持续靠对科技的研究来准确地把脉,看好具有颠覆性、创新性技术的项目,也会更加积极地投资以技术创新为核心,有壁垒、高速增长、颠覆性商业模式的项目。持续关注包括产业+互联网、互联网新科技、人工智能、企业服务、消费升级、教育等领域新兴创业项目。

对于奇安信上市,涂鸿川表示:“奇安信在和政企机构合作的过程中,已经验证了其公司安全产品技术的领先性,公司具有较高的技术与人才壁垒,我们相信,奇安信未来会有更大的上升空间。我们会继续保持‘工匠投资、陪跑创业’的投资理念,走‘精品路线’,投入全部资源去帮助每一个被投企业,也希望可以投出更多有价值的项目,帮助创业者成功,也让LP实现更高的回报。”

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