天使在哪里?
2011-07-01 08:45 庞小伟 苏禹烈

天使在哪里?23

当你创业的Idea距离赚钱还有十万八千里,偏偏这时候你开始缺钱,你敲遍银行、基金和大佬的门,结果无人搭理你......创业中这样的情形有木有?有木有?

世界上没有谁有责任给钱让你去创业,创业路上能出钱给你的,要么是你妈、你的铁杆密友、或者是哪个被你撞上了的大傻瓜,所以创业“天使”离不开Family、Friends、 Fools,简称3F。

千万别误解,以为创业只是需要钱,天使都是来做善事的。创业的天使中还有一个特殊的品种:他们自己是成功的创业者,经历过创业的万水千山,对其谙熟于心。如果他们看中了你,投资你去创业,那你不仅仅有了创业的种子钱,还有了他们宝贵的创业经验、行业人脉、战略远见、管理魄力,你创业的路上将不再孤独,每一步都伴随了叮嘱你的金玉良言。

创业的兄弟姐妹们,在读下面的故事之前,让咱们先击掌为誓:哪天如果你创业成功了,一定要来加入天使的行列,快快加油......草根天使,就在你身边!

你是怎样开始做天使投资的?

庞小伟:我2000年开始创业。当时我在一家企业集团的投资部门工作,纳斯达克的互联网泡沫刚破灭不久,我提出想在互联网领域创业,集团总裁很支持我,给了我100万资金,我自己凑了3万,占股份不到3%。那时完全就是按出钱占比例,今天的创业者幸福呀!我的第一个创业项目就是联商网,目前是中国零售业最大的门户网站。2004年我们又投资了E都市这个项目,目前发展得很不错,已经是中国最大的三维地图项目。2009年底我辞去E都市的CEO,依旧选择了互联网领域创业,不过这次做的是风险投资。我很愿意和创业者一起,内心很享受,内心很喜欢。

苏禹烈:2006年底,当时我还在大学三年级,计划毕业后去英国学古典音乐,但同时萌生了创业的想法。我跟周围的密友谈了想法,一个月内就注册了公司,开始了第一次创业,主要经营国际文化交流方面的业务,2008年初停止了经营。这次经历鼓舞了我,我都可以毫不避讳地对任何人说——我败了,但我做了,尝试本身就是一种成功。2008年底我萌生了天使投资的想法,2009年中期思路逐渐变得清晰,7月份动手正式投了第一个项目,青阳天使投资就这样诞生了。

查立:喜欢这样的草根天使,因为他们自己创过业,体会过创业的辛酸和甘甜,所以对创业者更有着同情心,这样的天使与其说是投资人,更像是创业伙伴。

2 你的创业经历对做天使投资有影响吗?

庞小伟: 因为创业的经验才使我有信心去帮助创业者。我第一次创业什么也不懂,逮住一个方向就做,其实创业很重要是要选对方向。第二次创业,感觉创业公司的股权设置非常重要,否则会影响长远发展。对一家创业公司而言,一些基础性的东西非常值得重视,比如创业方向,比如股权结构,比如创业伙伴,比如投资者。

苏禹烈:创业是快乐的,我希望通过天使投资帮助更多像我一样的年轻人体会创业的快乐。记得我在大学时第一次开公司,一个人跑到美国谈业务,23天跑了10几个城市,2万多公里,都是坐GreyHound(灰狗长途汽车)。当时我很穷,经常每天只吃一顿饭,回来的时候瘦了15斤。每次拜访新的客户,我都主动告诉人家我的公司刚刚起步规模很小,但美国人会说,你才22岁,一个人跑了几万公里从地球另一边来拜访我,这比100万美金还有价值,这话让我觉得美国人特仗义。当穿过德州荒凉的平原时我就在想,下一次我来美国的时候,一定是信心和钱包都更满了。

3 你最看中创业公司里的什么?

庞小伟:简单地说:1.无论是团队内部还是团队和投资者之间必须要有合伙人心态才能走得长远;2.初创公司有初创的特征,要做初创阶段应该做的事情,顺应朴素的道理;3.初创公司能否长出来,对外取决于市场选择和竞争规律,对内则取决于创业人的价值观和内心禀赋。

苏禹烈:一句话:是不是一群有激情有能力的人在做着他们喜爱的事情。

查立:天使多为性情中人,他们对于一个投资的决定很大程度是凭着一股直觉,早期的创业项目如果用模式或理论去套,那基本上都不靠谱,天使赌的往往就是创业者,赌的是人。

4 你的投资希望多久能够退出?

庞小伟:至少五年,当然过程中我们也可以退出部分。天使投资需要耐心,期望越大,失望越大。

苏禹烈:我对长期的理解应该是5年、8年、15年,甚至更长。从阶段上来看,即是被投资企业上市变成了公众公司,我们也不希望全部套现,因为有价值的企业在二级市场仍然会有好的表现。我们并不期望每一个投资项目都能够一夜成名,短时间内估值增长几十几百倍,我们更希望这些企业能够在前期把思路理清,把基础打好,把现金流和利润率做好。具体回报上,我们希望平均下来,5年有3-5倍的收益就可以。

查立:钦佩二位的“耐心”,天使投资的退出,往往要经过很长时间,过程中创业公司还可能要经历各种艰难险阻,如果没有和创业者长期同生死共命运的意志,这件事情会很累人,成为他们天使,就是因为有天使一般的淡定的心。

5 认为天使投资的最大挑战是什么?

庞小伟:天使投资是投资很未来的事情,未来不可测,所以风险很大。长期来看,要成为卓越的天使投资人,只靠经验和直觉是不够的,真正的决定性要素在于价值观。我的天使投资生涯才刚刚起步,但从一个创业者的视角来看,投资人任何试图控制创业者的想法和手段都是徒劳的,因为真正创业者的内心是不愿意接受束缚的。

苏禹烈:1.诚信的商业环境——国内最大的挑战是不诚信,作为投资人,每天除了要看项目是否靠谱、市场、模式等等,还必须得火眼金睛,能够甄别骗子和大忽悠。2.长远的价值观——国内资本市场过于浮躁,大部分人都在谈论高估值、快速回报、上市等,能够在这样的生态里坚持“慢”和“长”是需要很大勇气的,耐得住寂寞,还有不为各种诱惑所动的定力。3.做天使基金其实和VC/PE一样,要控制财务风险,遵循规范的财务制度同样重要。

6 对中国的创业和天使投资大环境感到满意吗?

庞小伟:我觉得大环境和产业链正在改善,也希望更多的投资人来做天使,而不是秃鹰;来为创业者甘做绿叶,而不是让创业者为你做绿叶。

苏禹烈:任何行业在起步阶段都会有种种不规范,国内天使投资也在正式起步之后不长的时间迅速染上了PE投资的一些弊病,但这种现状正好是我们的机会所在。一个有力量的团队应该更多地适应环境并改造环境,不断面临挑战才能使团队时刻战战兢兢,时刻如履薄冰,时刻学习和前进。也正是这样的环境,使得我们这种有着较为另类的投资理念和投资领域的年轻人更容易脱颖而出。