作者|读懂君 来源|读懂财经（ID:dudongcj）
本周，支付宝宣布将自己的定位调整成数字生活开放平台，聚焦服务业数字化。Slogan也从“支付就用支付宝”变成“生活好，支付宝”。
蚂蚁金服CEO胡晓明说，这是创立15年来最重要的一次升级。到底是金融出身，孙权话说的还是很保守的。在我看来，美团和阿里巴巴在生活服务的竞争，就是一场战争，而且是中国互联网历史上最大的一场战争。
战争结局，将直接影响双方的未来。
于阿里巴巴而言，当电商的高增长结束，超万亿的生活服务市场，是阿里巴巴当下为数不多的选择。成则阿里巴巴重回高增长，在金融领域再无敌手。败则阿里巴巴的价值和组织建设，将面临资本市场的重新审视。
于美团而言，则更加残酷。生活服务领域的绝对入口，既是美团当下市值的支撑，也是未来所在。一旦入口地位不保，对投资人来说，既无想象空间，又赚不了大钱的美团，价值又有多大呢？
拉着周期看，过去20年互联网带来的增量时代即将结束。而过去数千年的历史告诉我们，当发展的逻辑从增量红利重新回到存量竞争，新的平衡往往需要通过更残酷的竞争去建立。
站在新十年的伊始看，当下阿里巴巴与美团的战争，将是未来十年中国互联网竞争的缩影。从京东、拼多多、腾讯支付、美团围攻阿里巴巴，到字节跳动死磕腾讯，中国互联网的第三次世界大战正式拉开序幕。
/ 01 /阿里找到增长接力棒
之前我们在《阿里需要接力棒》文章中提到一个观点，随着下沉流量红利结束，以及竞争加剧带来的变现率提升受限，电商给阿里巴巴(NYSE:BABA)带来的高增长时代已经结束。
2019年四季度，基于电商业务的广告和佣金增速分别只有23%和16%，创下近几年新低。某种程度上说，阿里巴巴需要增长接力棒。
但放眼望去，阿里巴巴的选择并不多。新零售市场虽大，但盒马的表现实在难堪大任。阿里云固然表现出色，但整体基数尚小，目前还拉不动阿里巴巴这艘大船。
从这个角度上说，本地生活服务是阿里巴巴必然的选择。原因有三点：
第一，阿里巴巴有生活服务的基本盘。在本地生活的战场，阿里巴巴手上的牌还不少，比如口碑、飞猪、高德地图。即使饿了么再不济，也至少拿着外卖市场30%以上的份额。
第二，生活服务市场足够大，阿里巴巴干好了，支撑其未来几年高速增长不是问题。
根据易观发布的《2018中国本地生活服务市场年度盘点》，2018年中国本地生活服务市场的线上交易规模达到15620.7亿元，同比增长56.3%。
庞大的市场，也支撑美团业绩的高速增长。今年第三季度，美团营收高达274.94亿元，同比增长44.1%，创单季新高。
把增长因子拆开来看，美团的各个指标都还保持不错的增长。其中，总交易金额为1946亿元，增速高达33.6%。
截至2019年9月30日的12个月，美团的年度交易用户数达到4.36亿，同比增长14%；每位交易用户平均每年交易笔数由上年同期的22.7笔增长至26.5笔，增长17%；年度活跃商家数目为590万，同比增长8.8%。
这样的增长，难免让目前电商增长乏力的阿里巴巴心动。要知道，作为中国最牛的公司之一，投资人对阿里巴巴有着极高的期待，阿里巴巴也欣然于此。
从这个角度上说，增长放缓的事实，无论阿里巴巴自己，还是其投资人都无法接受。
第三，本地生活对应着大量的消费场景，对阿里巴巴的金融版图价值巨大。支付宝当年是如何起来的，阿里巴巴应该不会忘记。固然现在的支付宝仍然在支付战争中，暂时取得领先。但谁又能保证线下支付场景的争夺，不会改变现在的局面。
事实上，腾讯(HK:00700)已经在不断通过高频的线下场景，侵蚀支付宝的领先位置。至少从总交易笔数上，微信支付早在2018年就是支付宝的两倍了。
因此，无论是针对美团，还是腾讯，拿下这些场景对维持支付宝在金融领域的领先地位极其重要。正所谓，进攻是最好的防守。
某种程度上说，这场战争不止决定着阿里巴巴的未来，也决定着支付宝的未来。
/ 02 /不能输的美团
本地生活的战果，将影响到阿里巴巴未来数年能否维持高增长的态势。于美团而言，则意味着生死。
目前美团在资本市场市值为5000亿港币出头，略高于发行时候的估值。在如此低迷的港股市场，能有这样的表现实属不易。
去年我们在《留给王兴的时间不多了》文章中提过，王兴尽快需要讲出新故事。结果，王兴做到了。尽管仍然没有找到大规模盈利的场景，但至少通过在外卖市场的不断取胜，王兴开始让市场坚信，美团会成为生活服务领域的老大。
生活服务市场有多大，想必不用我多说了。虽说现在外卖不怎么赚钱，但只要有这个流量入口，赚大钱只是时间早晚问题。当年小马哥不也没想到QQ能有多赚钱嘛。
换句话说，美团现在的估值，完全建立在其能成为生活服务流量入口的逻辑上。
资本市场就是这样。当你讲一个宏大的故事，并且在后来几个季度不断通过数据证明，投资人会愿意给公司极大的溢价，典型就是去年的拼多多(NASDAQ:PDD)、美团、B站。但是相对应的是，一旦投资人认为美团生活服务入口的位置不牢靠，股票卖起来也不会手软。
很多人可能会说，这不是阿里巴巴第一次在本地生活服务领域与美团开战，用不着大惊小怪。
但你不要忘了，与过去不同，这次入局的是支付宝。赌上支付宝，代表着阿里巴巴的决心，也让事情开始有了转机。
简单来说，直接对阵双方不同了。以前美团打的是饿了么，现在换成了支付宝。直观上看，这是场力量悬殊的对抗。两者差距有多大？我们对比一个数据。
Questmobile数据显示，截至2019年9月，支付宝是用户仅次于微信的APP，月活高达6.67亿。而根据Trustdata数据，到2019年第三季度，中国整个移动端外卖的月活用户总数也只有4亿出头。
但过去数千年的战争史告诉我们，在极少数的情况下，人数的多少并不能直接决定战争的胜负。说到底，这事还是要看ID的。于美团而言，王兴就是最大的筹码。
/ 03 /过去竞争的启示
过去几年，阿里巴巴一直在双线作战，一手阻击拼多多，一手又在生活服务领域打美团。尽管对象不同，但两个战争都有一个共同点：阿里巴巴很努力，但从结果看，都处于劣势。
2019年，拼多多GMV跨过了万亿门槛。这段路，阿里巴巴走了14年，京东走了20年。这是很重要的信号，意味着拼多多在短期内不会死，反过来说，拼多多很可能要大成了。
在外卖市场，Trustdata报告显示，2019年上半年，美团在外卖行业的市场份额持续增长，占比增至65.1%，环比上升1.7%，而饿了么交易额占比27.4%，环比下跌0.1%，饿了么与美团外卖的差距持续拉大。
这意味着什么？用方三文的说法，阿里巴巴本地生活和美团的竞争，有点像过去中国公司和跨国公司中国分公司竞争，本质上是根目录与子目录的竞争。通常来说，根目录一定战胜子目录。
根目录和子目录的差异，会直接影响对阵双方的发力动作。
过去，美团为什么能一直赢？之前读懂君和美团的人沟通过这个问题。一个很重要的原因是，本地生活是阿里巴巴下面的一个部门，部门就意味着要背负一定的KPI压力。具体到执行层面，阿里巴巴很容易为了短期的KPI，走一些捷径。
就拿商家拓展来说，阿里巴巴会做好做的拓展，也就是小店的拓展。原因有两点：第一，优质商家不可能给你分很多钱；第二，谈判成本很高，开拓周期很长。但随之而来的问题是，小店存活率低，因此长期回报并不理想。
相比之下，由于没有短期KPI的压力，美团的动作更符合长期的逻辑。结果，美团把优质的商家撸了个遍。从长期来看，用户需要好的平台，而不是街边店。
这也是为什么饿了么过去大规模补贴，并没有带来很好效果的重要原因。
补贴固然能在短期内提振市场单量，但商户和配送端的差距却难以弥补。一旦补贴降低，饿了么失去价格优势，商户和配送体系仍不完善，重合用户将重回美团。饿了么单量的反复变化也会影响商户信心和配送团队的稳定性。
从商业规律来看，当用户的行为习惯已经形成，新平台想要改变这个习惯，往往需要提供远高于原有平台的用户体验。放在漫长的商业史中，行业老二逆境反转的故事也不多见。更何况，对面是那个一秒钟不思考就难受的王兴。
但阿里巴巴也并非没有机会。阿里巴巴极其强势的组织建设和企业文化，意味着当其愿意不惜一切代价去参与竞争，鹿死谁手，也犹未可知。如果阿里巴巴能最终完成逆袭，不仅能重回高增长，也再次证明了阿里巴巴组织建设的优越性。
/ 04 /中国互联网第三次世界大战拉开序幕
某种程度上说，阿里巴巴与美团的战争，是中国互联网历史上最大战争。核心原因是，在过去的二十年里，中国互联网故事的主题都围绕两个字：增量。
第一个故事发生在互联网的第一个十年里，我们相信互联网会把媒体行业颠覆一遍，相信所有的信息都应该被数字化。在第二个十年的故事里，我们相信，除了媒体行业外，互联网会把所有的行业和领域都重新颠覆一遍。
而现在增量的故事结束了。
2019年第四季度，阿里巴巴电商的月活(打开应用的移动用户)数量达8.24亿，去掉重复用户以及不会网购的老年人，阿里巴巴的流量已经快要触及天花板。而微信的用户也已经高达11.51亿。
过去的历史告诉我们，由增量到存量的转化，新的平衡往往需要通过战争建立。
当年的第一次世界大战，不就是因为大家都是抢殖民地来支持国内发展，但抢来抢去发现没啥好抢的了，到最后只能是帝国主义之间互相怼。
说白了，地主家也没有余粮了，所以有人要掀桌子。这将是中国互联网从未有过的乱世：随便拉出两个巨头，就有可能是冤家(或者正在酝酿情绪的冤家)。
腾讯拿着大量小额的支付场景，却无法吃到大额的资金流转。而金融最终还是个讲究资金规模的生意。拼多多位置不错，但还需要更多的钱和时间。头条进军游戏，寻找更牢固的江湖地位。
很多人问，过去20年是属于PC互联网和移动互联网的，未来十年新的故事在哪里？站在新十年的伊始来看，互联网发展的第三个十年未必有美好的故事。而当下阿里巴巴与美团的战争，就是未来十年中国互联网竞争的缩影。
说起来，中国互联网行业过去共经历过两次世界大战。
第一次世界大战属于360和腾讯。当PC互联网的人口红利正式进入衰退期。360很难再搞到PC端的增量市场了，只能向最大的存量市场进攻。
而中国互联网的第二次世界大战发生在2016年。在移动互联网门票的竞争中，百度(NASDAQ:BIDU)出局，最终跑出了滴滴、字节跳动和美团三家互联网新贵。
当下，互联网大局已定，存量的竞争将在巨头展开。从京东(NASDAQ:JD)、拼多多、腾讯支付、美团围攻阿里巴巴，到字节跳动死磕腾讯，中国互联网的第三次世界大战也正式拉开了序幕。
匿名用户
