搞垮美国股市,三段婚姻,抑郁自杀,利弗莫尔神奇的一生
2020-03-16 11:55 美国股市

搞垮美国股市,三段婚姻,抑郁自杀,利弗莫尔神奇的一生

作者|南七道 来源|我是南七道(ID:nanqidao33)

他14岁时用5美金开始投资,15岁赚到1000美金,21岁赚到1万美金(相当于现在260000美金),24岁赚到5万美金,30岁身价300万,52岁身价超过1亿(当年美国财政收入才42亿美金)。美国总统威尔逊曾亲自召见他,美国首富J.P.摩根恳求他放过股市,他四起四落。经历三次婚姻,最后却开枪自杀。

他就是美国20世纪,最伟大的股票和期货操盘手——杰西·利弗莫尔。

连续两次破产的天才少年

1877年,杰西·利弗莫尔生于美国马萨诸塞州一个小镇,父母都是农民,他从小就厌恶种地, 14岁时离家出走,辗转在波士顿的一家证券交易公司找了份临时工,在交易板上写数字,每周薪水5美金。在工作了一段时间后,他发现自己天生对数据特别敏感,能记得所有写过的数字。

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1920年,利弗莫尔在波士顿(图片来自网络)

当时美国有一种股票赌行,赌客们在这里猜股票涨跌,但并不进行股票的真实交易,然后庄家进行赔付,一般顾客都是输多赢少。在15岁的时候,利弗莫尔决定开始投资,他在赌行花了5美金,赚了3.12美金。很快,他的投资收入超过了工资。

几个月后,利弗莫尔带着1000美金回到老家,妈妈惊讶得合不拢嘴。这相当于当时一个普通家庭3年的收入。等他赚到10000美金后,周边的赌行把他拉入了黑名单,禁止他进入。1899年,22岁的他决定去美国金融中心——纽约发展。

到了纽约几个月后,他认识了第一任妻子内蒂·乔丹。不到一个月他们就结婚了,但6个月后,就分居了。在纽约,他发展并不顺利,他投资亏掉了之前全部积蓄。于是利弗莫尔请求老婆,把之前送给她的珠宝当掉,凑够本钱再去炒股,但被无情拒绝。这是他的第一次破产。

他没有办法,只好把希望寄托在赌行上,因为他进入了黑名单,于是找了人代替自己进去交易,他遥控指挥,很快赚到了5000美金。

1901年,24岁的他拿着5000美金,回到华尔街,买进了北太平洋公司股票,这一次他收益高达1000%,财产积累到了5万美金。他决定给自己放个假,在棕榈滩豪华的Breakers酒店,与海滩俱乐部老板埃德·布拉德利,每天泡妞和赌博。

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早期美国流行的股票赌行(图片来自网络)

当他回到华尔街时,听说了旧金山大地震。他判断经营铁路的联合太平洋公司的股票会下跌。于是做空了这只股票。当时这个股票是最热门的大牛股,相当于现在苹果股票。周围的人都觉得他疯了,很快,股价开始大跌。这一次,利弗摩尔赚了25万美金,而周围的大部分人都已经破产。

于是他准备趁胜追击。当时由于英国在南非的战争,对美国有很大冲击,他判断接下来的经济形势会更差,于是他决定继续做空股票。但这一次,幸运女神没有垂青于他。他判断的方向对了,但下注太早,做空之后,股市继续上涨。他破产了。等他一无所有之后,股市开始下跌了。“我知道自己千真万确的看到了(赚钱的机会),但没有考虑自己和钱堆之间的距离。”这是他的第二次破产。

一个偶然的机会,利弗摩尔看到北方大铁路发行新股的公告,而且允许股东分期付款的方式购买股票。他经过研究,判断这家公司经营有严重问题。但他已经是身无分文了,他找到了他经常交易的券商哈丁公司,试图说服负责人艾德·哈丁支持他做空,“这是我们要登上空头列车的信号,这是我们需要的一切。”尽管艾德·哈丁表示自己看不出任何股市崩盘的信号,但由于利弗莫尔是一个信用很好的客户,也很有眼光。最后他决定支持利弗莫尔“全力放空!”

除了北方大铁路,利弗莫尔还放空了当时最牛逼的公司之一雷丁,当时这家公司的股价“像直布罗陀岩石一样坚挺。”,在他人看来,利弗莫尔无异于是在自杀。但他相信,“我有世界上最强大的盟友:潜在的市场趋势。”到了1907年初,股价开始雪崩,仅北方大铁路就暴跌70点。在所有投资人都惶恐不安时,利弗莫尔清盘,前往佛罗里达度假,这一次他还清欠款,赚到了300万美金。他喜欢钓鱼,于是买了海边别墅,还有游艇,方便随时出海。

做空美国,成为股市之王

在海边的日子里,他每天就是吹着海风,喝酒、泡妞、开船、钓鱼、日光浴,享受着物质带来的回报快感。“我需要一个假期好好放松自己。”这样的生活过了半年以后,在一个艳阳高照的日子,有一个朋友过来看望他,顺便带了一份报纸。他发现股市已经开始反弹。很多机构和散户开始不断买入。但他预测,这只是股市的回光返照,经济本身并没有变好。于是他开始继续做空,包括阿娜康达、斯梅尔特等各种股票。他竭尽所能,做空一切可以做空的股票。

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繁忙的华尔街职员,在办公室过夜(图片来自网络)

终于,大崩溃在1907年10月24日这一天来到了。他做空了整个美国股市。

可怕的大灾难开始了,所有人开始抛盘割肉。包括联合太平洋等公司,连一股都卖不出去,没人接盘。站在交易厅高处,利弗摩尔说自己“从未见过如此多憔悴的面孔”。惊慌失措的交易员,投资者,银行家,像无头苍蝇一样乱窜,每个人都想做点什么拯救股市,但做什么都显得很无力和苍白。他们就像是被关在氧气耗尽的铁皮屋里一样绝望。“那一天,我就是股市之王。”

但聪明的利弗摩尔意识到,如果这么下去,整个股市崩溃,他自己也是受害者,因为市场崩溃后,他账面上的盈利,没有办法套现,只是一笔数字,没有办法变成真金白银。于是在这个时候,他预测只要自己停止做空,股市应该会出现回升,于是他开始买进,做多。

这个时候,美国最有影响力的银行家、华尔街之王J.P.摩根开始出手,和美国头部银行,不断注资来抢救美国股市。他托人带话给利弗摩尔,“我们希望他不要再继续放空股票了,市场已经不能承受更大的压力了。再这样下去,市场就难逃灾难性的局面了。请拿出点爱国精神来。”

利弗莫尔一战成神,他被称为“华尔街大空头”(The Great Bear of Wall Street)。利弗莫尔也赢得了J.P.摩根的欣赏,后来他们各自的证券公司都成了美国顶级券商。媒体预测,他那一天的收入超过500万美金,当他只承认赚了100万美金。“我收获的不是金钱,而是无形的资产:我是对的,我目光长远。”“这是我生命中最有意义的一天。”

股市一战成名后,他开始关注期货,开始交易棉花和小麦等期货,成绩也不错。有一些报纸甚至把他成为“棉花大王”。于是一些别有用心的人,开始关注利弗莫尔。珀西·托马斯就是其中之一。他是一名期货高手,但是也多次破产,为人性格阴晴不定,让人很难琢磨。

1908年,他找到利弗莫尔时,后者正在做空棉花期货。但珀西·托马斯竭力劝阻,提供各种数据,要求对方做多。最后利弗莫尔被说服了,他开始做多,不断买进,持续加仓,这个过程中,很多朋友提醒利弗莫尔,注意珀西·托马斯,但都没有用。最后棉花大跌,利弗莫尔把所有资产赔的一干二净,珀西·托马斯却神奇的消失了。

于是他又破产了,屋漏偏锋连阴雨,他染上了重病,欠下巨额债务,连最基本的生活都成问题。“这是我交易生涯中的最大败笔。”他用无数的金钱,打造了一条交易的原则:“一定要坚守自己的操作哲学。”这是他的第三次破产。

但强者从不会在困境中自我可怜,而是不断寻找再起崛起的方法和路径。负债累累的利弗莫尔生活潦倒,但他一直在等机会。一天,华尔街知名券商老板丹尼尔·威廉森找到他,聘请他做交易员来操盘,但事后证明,对方根本无意帮助他,而是利用他的名气来提升自己公司的影响力。但对方答应他,任何时候,可以提供他2.5万美金,供他任意支配,不用偿还。

这个时候的利弗莫尔欠下了100多万美金的外债。但他并不准备躲债,他一个一个去见那些债主,对他们说明,自己不会赖账,但需要时间。很多大额的债主,在见到他时,被他的信誉和坦诚感动,直接免除了债务。但一个只欠800元的小债主,却一直纠缠不清。让利弗莫尔“深感屈辱。”他暗暗发誓,一定要东山再起。

1915年初,他再次回到了股市,开始买进伯恒利钢铁等股票,到年底时,账户上已经有了14万美金。接下来的1916年,美国股市的牛市来了,“想不赚钱都难。”于是他不断买进,但到下半年时,他觉得股市可能会回调,于是开始卖出和做空。“熊市大军的巡逻部队已经飞驰而过,是时候准备了。”

在1916年底,他已经赚到了300万美金。于是他再次前往海边度假。1917年初,他回到纽约,再次一一拜访之前的债主,还清了所有欠款。他故意把那笔800美金的欠款,放到了最后偿还。利弗莫尔希望他“能够多多体谅别人”。利弗莫尔再度成为媒体的宠儿,他成立了证券交易公司,每年利润超过1500万美金。

到了1929年,利弗莫尔知道了英国银行准备提高利率,而各种信息也显示,美国经济正在进入衰退,于是他开始抛售卖空股票。很快,资本主义经济史上最持久最严重的经济危机爆发了:银行和工厂破产,无数人失业,纽约股市一天之内下跌12.8%,绝大多数投资者一夜之间破产。

这一次,他赚到了1亿美金。美国当年财政收入才42亿美金。

高明的投资者,感情的失败者

像很多投资人一样,利弗莫尔是一个投资高手,但却是一个感情的失败者。包括他在内,世界上伟大的投资人,感情都不顺利,大多是离婚的们甚至多次离婚:

杰西·利弗莫尔三次结婚,喜欢美女,养了很多情妇,但家庭关系很糟糕,第二任老婆甚至开枪打残了自己儿子;

美国金融大鳄乔治·索罗斯离婚两次后,82岁时和40岁女友订婚;

巴菲特和第一任妻子苏珊长期分居,后来苏珊给他介绍了一个新女友同居,老婆去世后,他和女友结婚了;

查理·芒格,结了两次婚;

究其原因,就是持续大额的投资,需要有一颗冷静的心,这样的人很难沉浸在普通人的吃喝玩乐中,他们大多孤僻甚至抑郁。在巴菲特授权的传记《滚雪球》里,他说,“在这些盛大的(社交)场合,感觉十分不舒服。他对这些活动提不起一点兴趣。”“(我在社交场合)像颗盆栽植物一样杵在那里。”很多巴菲特研究者分析,巴菲特具备一般人不具备的投资品格——不共情。巴菲特对于家庭生活“充耳不闻”,他曾说,他真正的妻子是他的公司“伯克希尔·哈撒韦”。

而杰西·利弗莫尔由于三次婚姻,四次破产,人生波折让他患有严重抑郁症。

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利弗莫尔与妻子梅斯,拍摄于自杀前一天(图片来自网络)

1929年,杰西·利弗莫尔成立了投资千万美金,成立杰西·利弗莫尔家族信托基金。这种模式下,这笔钱不再属于利弗莫尔,即使他自己和债主也不能拿走,但利润归他只和家人支配。这保证了他和家人日常生活不会因为股价波动而受影响。

在第一次婚姻结束后,1918年, 40岁的利弗莫尔,开始追求22岁的艳舞女郎温德特·多罗西。但结婚后,他发现对方有严重的酗酒恶习,在一次喝醉酒之后,她开枪击中了大儿子的腿部,造成他终身残疾。而利弗莫尔依然保持着自己家里红旗不倒,外面彩旗飘飘的习惯,数不清的情妇和绯闻,还因此惹上了官司,这让他老婆抓狂。

最后多罗西要求离婚,并拿到了1000万美金的分手费、别墅和儿子的抚养权。为了报复利弗莫尔,他前妻把所有珠宝和结婚戒指,以不到10美金贱卖。350万美金的别墅,才卖了22.2万美金(真够2的)。这让利弗莫尔深受打击,原有的抑郁症再度加重。

直到56岁,利弗莫尔遇到了美国歌手哈里特·梅斯。于是成了他第三任妻子。这也是哈里特·梅斯的第五次婚姻。她至少有两任前夫是自杀的,其中一个是股市投资失败上吊了。

由于精神状况越来越差,持续的抑郁导致了他交易频频失误,到60岁时,利弗莫尔赔光了之前上亿的资金,他不得不宣布破产。这是他的第四次破产。他试图东山再起,但这时,他已经太老了。这时美国成立了证券交易委员会,股市变得更加规范,这让他变得非常绝望。

1940年11月28日,在和妻子争吵之后,63岁的杰西·利弗莫尔,在曼哈顿雪利饭店的衣帽间,用手枪对准自己的头,扣动了扳机。事后在他的一本笔记本里,找到了留下的8页遗书:“所有事情对我来说都很差。我厌倦了抵抗,不能够再坚持下去,这是唯一的出路!我不值得你去爱,我是个失败者,我真的很对不起,但这个方法是我唯一的出路。”

他去世后,针对他的基金等财产进行了清理,价值超过500万美金,按今天的价值计算,约为8600万美金。他不是死于贫困,而是糟糕的精神状态和恶劣的家庭关系。

在他去世35年后1975年,他的儿子小杰西·利弗莫尔喝醉酒之后,打死了自己心爱的狗,然后对准自己脑袋也开了一枪。利弗莫尔的孙子也同样死于自杀。

杰西·利弗莫尔投资名言(推荐阅读《股票大作手回忆录》):

1、优秀的投机家们总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。

2、在心理上预测行情就行了,但一定不要轻举妄动,要等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易。

3、如果你在心中预测,接下来市场或者是某只股票将如何表现,其实这没有什么问题。但是在市场正真的走势确认你的想法之前,千万不要轻举妄动;同样如果在你心里判断市场走向,这也完全没有问题,但是在市场走向符合你的判断,发出了明确的信号之前,你还是乖乖地等待吧——只有在出现了确认信号之后,你应该投入真金白银。关键价位是确认信号的核心,你必须要让行情发展到那一步再入场。

4、不管是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易。

5、要将“入场时机,资金管理和控制情绪”原则结合起来,在通盘考虑这些通用交易原则的时候,我可以说,许多投机者离场入场都是出于冲动,很多时候他们都是一次性买入了所有持仓。这是一个危险错误。

6、等待,直到出现所有的信息都对你有利,记住采用“从宏观到微观交易”的方式。一定要有耐心。

7、当我看见一个危险信号的时候,我不跟它争执,我躲开!几天以后,如果一切看起来还不错,我就再回来。这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱。

8、快速认赔出场。保护自己,不受错误的决定太大的影响,最多损失10%。

9、频繁交易(每天或者每个星期操作),是失败者的玩法,不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多,但有些时候,应该缩手不动,绝不操作。

10、不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。做好自己的家庭功课,只看事实,了解基本面。不要把消息作为交易的依据。

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