作者| 布姐 来源|良医财经
5月，平安好医生宣布换帅。接替王涛的，是来自平安内部的方蔚豪。
与此同时，包括平安好医生首席产品官吴宗逊、首席技术官王齐、首席运营官白雪在内，现核心管理层几乎全部换下。值得注意的是，上述三位高管均为王涛昔日在阿里巴巴的下属、同事。平安好医生似乎正在清洗“外来者”。
知情人士透露，平安好医生内部，董事会、管理层“泾渭分明”。平安牢牢掌控董事会：过去除王涛担任董事长外，董事会的核心成员几乎是一水的“平安系”人马；王涛团队负责经营：核心管理层几乎全部由王涛为核心的前阿里团队出任，平安此前未过多干预。
市场对平安好医生换帅的解读不少，但最根本的原因也很明显，王涛执掌之下，平安好医生仍未走出亏损的局面。自2015年开始，平安好医生已经累计亏损近37亿人民币。
“地主家也没有余粮了”，马明哲也架不住这样的“0报酬献血”。
但凭心而论，这并非是王涛一人之过。互联网医疗行业走过了十余年，还没有找到真正的增长和盈利模式，十年来仍是换汤不换药的节奏：大厂局部、集团补贴。盈利一直是困扰入局者的难题。
今年3月，阿里健康也宣布，公司董事会委任朱顺炎担任首席执行官、执行董事兼董事会主席。
根据去年的财报显示，阿里健康亏损收窄为1570万人民币，相比于上一个财年的9180万人民币，缩窄82.9%。
但值得注意的是，亏损收窄的背后，阿里健康主要赢利点仍在电商业务之上。其医药自营业务保持了较为强劲增长，收入同比增长92.4%。如果将这块业务剔除，阿里健康同平安好医生一样，“半斤八两”的仍站在跑道的统一位置。
我们想振聋发聩的问一句，互联网健康，真的能挣钱吗？
01
巨头换帅
是拔蛀牙还是补神经？
一个月前，平安好医生宣布管理层换血，一把手王涛下场，方蔚豪替换上场。
有意思的是，在王涛下台前两个月，平安副董事长任汇川离职。当时，平安内部的措辞是，任汇川因个人身体原因正式辞去执行董事、副董事长职务，中国平安“接受其辞任请求”。
在王涛的离职公告中，措辞是“董事会决定免去其董事会主席、执行董事、首席执行官职务。”
显然有些不同的意味。
此番王涛，可以说是被“替换下场”。一手打造了平安好医生的王涛似乎并不被平安集团高层青睐。
但时间回到7年前，马明哲与王涛也有过热恋期。当时，平安健康险在几年运营后仍是不温不火，马明哲急需找到有互联网经验的人才加入，在阿里、金山、微软担任过高管的王涛站在他的眼前，“一见钟情”的火花就这样在两人之间产生。
加入平安集团一年后，王涛在2014年3月出任平安健康保险股份有限公司董事长兼CEO，同年8月，王涛带团队创立平安健康互联网股份有限公司，即平安好医生。
当时的王涛意气风发，他告诉媒体，要让保险插上互联网的翅膀。“不是单纯的销售传统健康保险产品，而是创建一个新型互联网化的健康管理整合平台，用互联网模式重塑整个医疗健康市场。”
美好的愿景，遭遇了现实的暴击。
同花顺iFind统计，2015年至2019年，平安好医生归母净利润分别为分别为-3.24亿元、-7.58亿元、-10.01亿元、-9.11亿元和-7.34亿元。
5年时间，平安好医生累计亏损了37.28亿。地主家也没有余粮了呀！
这段“恋情”持续5年，由爱渐渐生出嫌隙。在平安好医生发出公告的同一时间，王涛在社交网络中发布个人状态称：“经本人提出，董事会批准，我将不再担任平安好医生董事长和CEO职务。此时此刻，充满内心的唯有感恩和感谢。并表示，“六年的奋战，和家庭聚少离多，接下来，我希望多花些时间陪伴家人，多交交朋友。”
就像明星分手是聚少离多一样。大佬们的离职声明总是诗情画意，“陪伴家人、交交朋友。”但明星分手也有撕破脸面的情况，大佬辞职也是如此。有知情人士直言，多年亏损让马明哲很不满意。这是王涛离任最主要的原因。
平安还在随后的补充公告中补刀，“由于王涛履行的管理职责未达到董事会预期，经董事会决定，自2020年5月15日起免去王涛董事会主席职务。”
同时被“拿下”的包括数位平安好医生核心高管，有意思的是，这些人都有阿里背景。“血洗”来自阿里的高管，早就有所预兆。王涛离职之前，平安好医生董事会有过变更，2月28日窦文伟和王文君辞去非执行董事，由林丽君与潘忠武接任。2019年11月至12月，非执行董事李源祥和罗肇华先后离任，其中陈心颖接替了李源祥的董事席位。此次王涛离职后，董事会成员仅余姚波和蔡方方两名老成员。
对平安而言，换帅的目的不仅仅在于“拔牙”，更要先把神经补上。
对于接任者方蔚豪，是来自平安内部的“忠臣”，平安内对其评价极高，都认为方是个人才，而且他在医疗条线的管理经验也很丰富。
但马明哲似乎也并未完全放心，在任职公告中，平安提到，给方蔚豪的“试用期”是三年。三年时间，方蔚豪的目标是扭亏为赢吗？似乎很难。即便是市值3000亿的阿里健康，也难在短时间内达成。
02
一条十年老路
要么靠电商、要么靠爸爸！
互联网医疗从2015年第一次被写入《政府工作报告》以来，已经走过5年时间。但怎么盈利，如何增长，却仍停留在“电商业务”。此前被看好的互联网在线看诊等大热赛道，磕磕绊绊走到2020年，还是“百度看病”的老一套。
根据阿里健康发布的2020年财报显示，在过去一个财年中，阿里健康营收96亿元，同比增长88.3%，毛利润22.3亿元，同比增长67.6%，亏损1570万元，同比缩窄82.9%。
营收增长、亏损缩窄，美景背后最关键的因素是，医药自营业务、医药电商平台业务的快速成长。
截至目前，阿里健康共的几个板块分别为：集医药电商、互联网+医疗、消费医疗、智慧医疗。
在96亿元中，医药自营业务营收达到81.3亿元，占比84.8%，医药电商平台业务11.7亿元，占比12.2%——两者合计占有97%，医药电商业务依旧挑起了阿里健康营收的“大梁”。
也就是说，其他几个方向的营收，总共占比不足3%。
再看平安好医生。
2018年5月,平安好医生正式在港股上市,成为了互联网医疗领域第一家上市公司,风光无限,但这背后是母公司平安集团的不断补贴和输血。
2015年开始至今，平安好医生也已经连续五年处于亏损状态。其中，2015年亏损3.2亿元、2016年亏损7.6亿元、2017年亏损10亿元、2018年亏损9.1亿元、2019年亏损7.46亿元，累计亏损额超37亿元。
Wind资讯数据来看，在达到千亿港元市值及以上的上市港股中，营收仅在50亿元水平的上市公司很少，而仍处亏损期的更是几乎没有。
更惨淡的是，平安好医生的主体业务主要依靠平安集团输血，主要客户来自于平安集团自己的购买。
2019年，平安好医生的注册用户数和MAU的增长率出现了较大幅度的下降，从2018年的37.6%及85.4%下降至18.9%以及22.3%。值得注意的是，在其2019年末的3.15亿注册用户中，来自平安集团插件的占比达到50.8%。
所谓平安集团插件，平安好医生曾作出解释。2016年，平安好医生与平安人寿保险订立服务协议，通过插件形式向平安金管家的用户提供家庭医生服务，并向平安人寿保险收取固定服务费。这意味着，2019年底平安好医生的注册用户仍有超过一半来自平安系统的输入。
在线医疗板块，来自平安集团的保险客户贡献比例颇大。2019年的财报并没有披露相关数据，但是该业务的毛利率上升4.1%，这是因与平安人寿重新签订协议并上调服务费所致，在某种程度上，来自平安集团的收入在该板块中仍扮演着重要角色。
如果说阿里健康仍重度依靠电商业务保持增长，并通过这一板块的盈利补贴他用，但平安好医生则实在尴尬。主要板块消费型医疗及健康商城毛利率下降，注册用户和在线医疗依托集团。
“败家子”的形象之下，马明哲的选择也不多了。
03
盈利迷局下
互联网健康怎么走？
在互联网医疗领域，在线问诊的业务一直都是巨头们最不能忽视的版图。
如果说百度医疗是最先的尝试者，那么腾讯则是贯彻者。腾讯投资的腾爱医生于去年3月关闭服务，腾爱医生APP及微信公众号和网站全面下线。仅仅三岁的腾爱医生走到了终点。
关于下线原因，腾爱医生微信公众号解释称，因公司组织构架和业务策略调整。
但现实是：找不到盈利所在。
是否有人在线问诊？结果是肯定的。胡春华是一名会计师，她告诉记者，她常常使用在线问诊，“家里的小孩有个小病，就会在网上看，没必要去医院交叉传染。尤其今年疫情，网上问诊比较安全。”她表示，她使用的在线问诊平台收费分为两种模式，第一种，10元钱问一个问题，第二种，30元可以多次沟通。“还是使用10元比较多，因为都是小病，一个问题基本能说清楚。”
根据阿里的财报显示，报告期内，阿里健康来自线上健康咨询等互联网医疗业务的收入达到3842万元，同比增长221.1%。
疫情期间，阿里健康推出包括抗疫宣教、在线问诊、买药不出门等一系列便民服务，支付宝端阿里健康医疗健康服务的活跃用户数呈现非常明显的增长。2020年一季度，支付宝医疗健康频道累计去重活跃用户数超过3.9亿。
疫情催生了更多在线问诊的需求，这是否是互联网医疗企业的机会？
现在下定论仍是为时过早。
要知道，早在4年前，腾爱医生与国内九大医生集团签约，后者与腾讯一起打造医疗移动信息平台。根据腾爱提供的数据，腾爱医生累计服务患者超2000万人次，每日咨询量超3万人次。
互联网医疗模式的突破口始终是如何打通医疗行业繁杂的环节，形成平台的完整生态。2015年底至2016年，多家移动医疗公司宣告死亡、提前退场。流量变现、商业模式不清晰、定位不明等核心问题成为困扰互联网医疗发展的症结。
2017年，移动医疗领域有超过1000家公司被注销。此前几年的鼎盛时期，移动医疗公司一度扩张到5000家，但死亡潮后，真正生存下来的不足50家。
普华资本合伙人、普华医疗总经理周密曾公开表态：“我旗帜鲜明地反对互联网医疗这个概念，互联网还只是个工具，互联网医疗怎么走还是要看医疗本身。”
有业内人士直言，“对于纯线上的互联网医疗企业来说，很难获得高客单价和盈利。因为在医疗行业以往的盈利大头还是在药和治上，诊费占比很少。这就需要企业跟线下医院形成协作。而线下医疗行业不可避免有重资产，回报慢的特点。”
04
阿里“卖生态”
平安“卖保险”
目前的现状是，真正的盈利模式没有形成之前，互联网医疗行业的参与者，都是摸着石头过河。这并不取决于企业布局速度的快慢，而由医疗体制所左右。
与教育赛道有异曲同工的是，医疗赛道要改变，要补充，而绝非是颠覆。原因在于，谁也无法颠覆医疗体系。公立医院需要互联网来改变他们的业务模式吗？
答案显然是否定的。
但在医疗万亿蓝海中，长长的链条，创新的机会显然也是存在的。只有把握好自己的优势，才能有针对性的弥补自己的短板。
互联网医疗企业如何走向下一个十年？要找到自己擅长的方向，再出发。很显然，阿里的优势是生态和平台，平安则是保险。
今年3月，朱顺炎挂帅阿里健康，当时的任命稿中写到，此举为面向未来的创新加强组织保障和投入，助力加速全社会医疗健康领域的数字化“新基建”。官网表态，将进一步强化医疗“经济体”内部协同。
打通平台，将阿里生态的优势发挥到最佳。不言而喻，这才是贾会计想要的“生态化反”。更何况，阿里也有足够的资本去化反。
确定战略后，阿里健康的动作频频。
疫情爆发之后，互联网医疗和智慧医疗成为阿里健康协助抗疫的重要工具：先是信息普及，在支付宝、淘宝平台上线新型冠状病毒肺炎预防指导页面；而后在线问诊，又在两个平台上线互联网医生免费问诊服务。
而平安好医生，则大可以借鉴这样的套路反其道而行之。通过好医生的流量，从而将保险业务推上一个极致。亦或是通过保险业务将好医生的在线医疗做到位。在这一点上，平安好医生是具备一定优势的。
就像马明哲最初的招纳王涛进入，是为了加速平安健康险的布局。而并不是像王涛说的“用互联网模式重塑整个医疗健康市场。”
无论是阿里系、还是平安系，有所为有所不为。对于教育行业争论已久的，是教育+互联网还是互联网+教育，这个鸡生蛋、还是蛋生鸡的问题，在医疗和互联网行业中同样存在。
未来一年，对阿里是生态+健康，对平安则是保险+健康。
来自平安内部的方蔚豪，为期三年的挑战，新官上任能否在健康领域烧出三把火？
关键在于方蔚豪能否提升平安好医生和平安集团的协同效应，并加速商保参与度，这可能是打破盈利难题最关键的一环。而构建一个互联网+医疗+保险的模式，是未来最切实际的路径。
部分参考素材：第一财经《千亿市值可能只是站在了“风口”，风波中的平安好医生深夜换帅》、21世纪经济报道《腾讯系收缩腾爱医生关停 互联网医疗盈利之痒难破》、《阿里财报》和《平安好医生财报》。
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