欢聚时代的上市对国内互联网格局有何影响?
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欢聚时代的上市对国内互联网格局有何影响?

Via i黑马 By 碧波,原回答在知乎中的地址:http://www.zhihu.com/question/20529306

简要:多玩YY,由前网易总编辑李学凌于05年6月创办。经5轮融资,7年发展,知情人士证实欢聚已正式启动赴美IPO程序。如果多玩成功挂牌,将成为今年继唯品会、中国手游后第三支在美上市的中概股。多玩是雷军系的,雷军是该企业的天使投资人和和董事长。YY语音业务上对腾讯的企鹅帝国会有一定冲击。

以多玩现在的市场地位,根本没有能力对互联网格局产生影响,而且选择中概在美国资本市场全面遇冷的这个节点上市,就是个排雷的工兵,小概率可以成功度过,大概率是跌破发行价成为试验市场的炮灰。(从刚出的招股书来看,比起PPS,迅雷,窝窝团和拉手这些牺牲在IPO路上的中概网络股的先烈们,多玩在2012年的走势相当不错,主要得益于YY音乐的收入的增长,这块业务是比网游更甚的煤老板,富二代和官二代们烧人民币的战场,收入高但是市场小,而且不是一个可以持续的营收模式)

多玩三块业务:游戏门户,YY和网页游戏平台。游戏门户就不说了,第一算不上行业龙头,第二这块未来的收入也高不了,就是个门面。

YY分两块,一个是通过第三方游戏导入的游戏用户,这是YY起家的资本也应该是YY目前最大的一个用户群。在现在的端游或者页游中,Q群和YY是主流配置,但是因为用户关系的建立局限于游戏,造成YY的粘性和生命力不如Q群。开YY的公会基本只有两个原因,一个是WoW这类需要高度团队合作进行副本的游戏;一个是公会里有不少妹子,一旦妹子离开游戏,YY频道自然也就死了,你们懂的。。。。腾讯在今年发力推广QT后,通过游戏内部绑定QT或者开通QT送优惠等活动,使YY在腾讯游戏里几乎没有竞争力,今年腾讯最成功的两款RPG,御龙在天和轩辕传奇里,QT明显压过YY。

这里的判断是错的,重新看了下,在轩辕传奇里虽然腾讯主推QT,但是YY还是主导。御龙在天因为国战属性,QT在游戏里的使用率还是比较高的,但是很多公会依然会要求使用YY,YY对于这个市场的占有率还是相当强悍的。但是这种强势背后的水分很大:

1、YY上的六位频道号需要保证一定的在线人数,达不到就会把号收回,这使很多工会主强制会员在线,造成了YY的虚假繁荣。

2、YY的社交体验差而且社交动机单一。和QQ不同,很多游戏用户是很讨厌使用YY的,因为语音聊天对他们来说很吵,网游对于这部分用户只是众多娱乐项目中的一种手段,他们只是在游戏需要时,比如副本才会使用YY,大部分时间即使不下线也只是处于挂机状态。剩下的另一部分YY真正的活跃游戏用户说白了就是群除了游戏没正事干,上YY主要目的是泡妹子的人,你总不能指望这部分用户成为未来中国语音市场的主流用户群吧。

3、YY语音的庞大游戏用户并不能保证未来的变现。YY首先不可能为语音收费,这在中国是必死无疑的。YY语音存在的最大意义就是为多玩页游和YY音乐或者将来YY的其他业务导入流量来实现变现。但是根据招股书来看,页游平台的季度付费用户数从Q412后是开始下降的,并且多玩明确说了未来不能保证付费用户数的增长。至于YY音乐,大家应该去亲身体验一下,美女视频的噱头让这块业务相当赚钱,但是如果这能成为中国未来互联网一种主要营收模式的话,我的世界观是一定会崩塌的。

从国内网络游戏的市场份额上来看,腾讯至少有一半的地盘,多玩想在这一半的地盘上搞增值开发,首先需要看腾讯的脸色。既然腾讯有地盘,同样地网易,搜狐,盛大和巨人一样有地盘,他们不发力语音,无非是因为市场太小或者这块没钱赚。当这块市场有利可图或者感受到第三方的威胁时候,随时可以反击。YY和当年的QQ不一样,QQ当时不依赖于任何现有的互联网服务,而YY的用户关系则建立在现有的游戏市场上,类似于开发者对平台的依赖,当平台停止为开发者导流量之后,开发者当然可以凭借先前积累的品牌独立运营,但未来发展必然会受到相当的挤压。(在切身体验了YY之后,我觉得这一段的推论也可能过于理想了。一直以来国内即时通信市场都是低级为王,从最早QQ打败ICQ和MSN,到最近的陌陌和微信,成功的因素中都有异性交友和约炮这样的因素在里面,只不过因为时代不同而在技术上有所进步而已,从最早的QQ文字交友,到使得QQ用户茁壮成长的QQ单对单的视频交友,再到六间房,9158和YY语音这样的视频群聊,一直到最新的LBS交友。现在的QT相比YY最大的劣势就是不够低级...界面简单,只专注于游戏语音,官方频道少,不支持视频聊天,不以妹子为卖点,以腾讯的市场地位是不可能把QT做成YY那样的视频聊天房的,社会口碑和政策风险都太大,在中国整体互联网的人口素质还有待提高的情况下,短期内,只要美女聊天房这样的营收模式被政策默许,专注于游戏语音的QT对于YY市场份额的威胁可能并没有我想象的那么大)

YY还有两块不依赖于第三方流量的业务,YY音乐和YY教育,YY音乐类似于9158和六间房,这块业务通过给主播送道具可以赚不少钱,YY音乐的VIP最便宜是RMB100/月,最贵是3W/月.....12年上半年收入接近1亿,但是对于一家上市公司来说,视频群聊这样的业务风险太大,这点知乎上曾经讨论过。而视频教育虽然有人认为是未来一块相当大的市场,但是不确定性依然相当高,何况YY教育远没有形成足够的规模。

至于多玩页游平台,前面说了付费用户近几个季度呈现下降趋势,也许大部分的高消费能力用户都被转化到了YY音乐去泡妹子了......

总而言之:我觉得多玩目前的业务构成并不健康,主攻的YY音乐虽然带来了巨大的营收,但是不论从社会责任还是未来业务的可发展性这个角度来说,YY音乐这样的商业模式都太不健康了,其负面效果远甚于陶宏开炮轰的网游。多玩未来的估值成长性主要将取决于视频服务的细分领域,主要是YY教育的发展,但这一块业务俗一点说就是机遇与挑战并存,不确定性非常的高。

Via i黑马 By 碧波

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