周雪峰:如何找到一个好的CFO
王根旺 王根旺

周雪峰:如何找到一个好的CFO

现代企业需要许多个“O”来保障企业的专业运营能力,从CEO、COO、CTO到CFO。其中CFO是企业中唯一具有不可替代性的财管会计专业角色。特别是创业企业走向资本市场的道路中,CFO承担着半壁江山的重任。对公司的股东来说,一个好的CFO顶得过一条生产线和一个管理制度。挑选一个好的CFO真的很重要,信不信由你!

陈玮导读:现代企业需要许多个“O”来保障企业的专业运营能力,从CEO、COO、CTO到CFO。其中CFO是企业中唯一具有不可替代性的财管会计专业角色。特别是创业企业走向资本市场的道路中,CFO承担着半壁江山的重任。对公司的股东来说,一个好的CFO顶得过一条生产线和一个管理制度。挑选一个好的CFO真的很重要,信不信由你!

点评人:陈玮 东方富海董事长

作者周雪峰照片.....

来源:创业家

文/周雪峰

纵使存在诸多弊端,也无妨中国IPO审核体制全球最严的地位。对于寻求登陆沪深两市的企业,特别是诸多中小企业而言,上市不亚于凤凰涅槃。

IPO自2009年重启以来,发审委上会审核企业近1200家,被否企业200多家,其中因财务问题被否的占5成以上。称职的财务总监可以帮助企业解决财务问题,有效缩短IPO进程。不称职的财务总监可能大大延缓IPO进程,甚至导致IPO功败垂成。

某设备制造企业经营状况良好、发展势头迅猛,属于行业排头兵。2007年聘请券商等中介机构筹备上市,目标是一至两年完成挂牌。但直到2011年末才递交申报材料,目前仍在排队等候。最主要原因就是企业老板原先极不重视财务工作,财务负责人属于创业元老,深受老板信任但无财务背景,主要职责是帮助老板看钱袋子,财务核算一团糟。该负责人又固守以往的经验与工作习惯,不学习新知识,不重视中介机构建议,不完整落实商定的财务整改事项。当老板意识到财务负责人不胜任时,美好时光已悄悄溜走,而且投鼠忌器,不敢轻易撤换,只好当成菩萨供起来。

众所周知,上市审核内容可以提炼成两个要点:业绩与规范。业绩:过往业绩是否真实,是否具备持续赢利能力;规范:申报期内是否规范运作,是否建立保障未来规范运作的机制。业绩体现在财务数据,而规范运作很大一部分指企业是否建立与财务报告相关的内部控制。财务部分材料占所有申报材料的比重往往超过60%。因此,财务事项是企业能否通过上市审核的关键所在。

动辄数载的上市过程中,万般的痛苦、纠结和不解一直伴随企业领导者。减轻痛苦、缩短过程的良方之一,就是为企业寻觅到称职的财务总监。那么IPO企业应该如何选择财务总监呢?首先要搞清楚IPO阶段财务总监主要的工作任务。

规范企业的财务运作往往是财务总监的首要任务。IPO企业以中小民营企业为主体,民营企业大多经历一段野蛮成长阶段。在这过程中,普遍存在不足额缴税、内控不健全、会计核算不合规等问题。证监会偏偏特别关注IPO企业规范运作的情况。规范包含两个命题:整改,规范过去的问题;立规,确保未来运作合规。

财务总监需要对不规范运作有清醒认识。某材料生产企业拟在下个月上报申报材料,保荐代表人发现该企业与关联企业签订大额销售合同并发生大额资金往来,但并无实际销售业务。追问才知,这是为了配合关联企业向银行贷款签订的虚假合同,银行根据合同放款给材料生产企业,该企业再将资金转给关联企业。此事由财务总监一手操办,声称是银行建议,不可能不规范呀,都是兄弟企业,帮个小忙有何不可。保荐代表人听闻,差点晕厥当场。

财务总监面临的主要困境有:观念碰撞,如何引导企业高管,特别是实际控制人转变旧有观念,认识规范运作的重要性,克服原有的不良运作习惯;方案设计,如何设计最佳方案以降低规范带来的效率下降、成本上升等负面影响。

组织好财务核算。IPO企业财务数据需要接受严格审核、公众围观。随着招股说明书预披露时点的前移,企业财务信息会受到更多审视,监管机构、媒体、竞争对手都会用放大镜去仔细审查。所以,财务数据不容有误,财务数据之间、财务数据与非财务数据之间的勾稽关系需要符合逻辑。财务报告编制时限通常较短,这对IPO企业的财务核算基础提出很高的质量要求。这应是财务总监始终关注的重点,也是体现其专业技能的所在。

自启动上市至挂牌成功,少则一两年,多则四五年,甚至更久。在这漫长过程中,财务人员可能是企业最辛苦的一群人,他们的工作能力及表现直接影响上市申报的质量与进度。财务总监不可能包打天下,必须知人任贤,组建能打硬仗的财务团队,并保持财务团队的相对稳定,以保证财务核算水准。

做好利润规划,关注财务风险。对于IPO企业,100万的利润变动可能意味着数千万元募集资金的增减。财务总监应有预判,通过合规的安排,使企业利益最大化。财务风险方面,合理安排现金流量,特别关注募投项目新增的财务风险,有些募投项目耗资较大,申报前可能已经开始建设,此时应规划好募投建设资金的备用来源,要设想上市不成或上市审核时间过长带来的资金压力,不要把所有希望寄托于上市成功,要给企业留有余地。

IPO期间,财务总监还会承担众多协调与沟通工作。财务总监要耗费大量精力配合券商、会计师事务所等中介机构的工作,组织财务人员和协调其他部门满足中介机构对财务资料、信息的要求。同时,评估中介机构建议的适当性。中介机构熟谙资本市场游戏规则,企业需要尊重其专业建议,但并不代表全盘采纳。中介机构人员水平存在高低、也有自身利益诉求,可能导致其提出的建议出现偏差,不符合企业最大利益,甚至严重影响IPO进程。此外,企业需要取得政府部门配合与支持,也会受到监管机构、媒体、社会公众的质询。财务总监有时候需要出面答疑解惑,更可能上会直面发审委的聆讯。

要完成上述工作任务,一位上佳的财务总监人选应该具备以下的基本能力及性格特质。

懂专业—具备足够的财务背景和专业经验,有过相对系统财务知识的学习,同时有较长时间(至少5年)的工作历练。

善沟通—能够与企业内部、外部相关人士有效交流,将财务专业知识和信息清楚明白和通俗易懂地表达出来。

会学习—不固守旧有经验,善于适应变化的环境。财税法规更新比较频繁,而上市所适用的财税法规一定是最新的,比如股权激励、业务合并的会计处理等。有一家由事业单位改制的IPO企业,财务负责人20世纪80年代大学毕业后一直在该企业工作,工作思路、专业经验停留在事业单位时期。但他觉得自己财务工作快30年,“门儿清”,而且事业单位悠闲日子过惯了,沉浸在觥筹交错的应酬中,根本没有学习意识,他就不适合担任IPO企业的财务总监。

肯变通—不固执,灵活、合理运用知识和规则达到目标。部分会计师事务所出身的人员过于强调规则,不肯妥协,缺乏变通的能力与经验。

能落实—执行力强,亲力亲为,可以领导下属高效高质地完成工作任务。中小企业的财务总监不能自视为“中央领导”,只提原则、要求,只动口不动手是万万不行的。

身体好—加班加点是IPO企业的常事,没有健康的体魄会误事害己。

企业可从三个方面去寻找财务总监。首选方案是内部挖潜,在企业现有财务管理人员中选择。好处是:相互熟悉,节省磨合周期;现有人员通常对待遇不会有过高期望,不破坏企业已有薪酬体系;忠诚度相对较高,稳定性好。当企业内部有可能人选,选择标准可适当降低。此外,可从会计师事务所等中介机构中选择。中介机构人员熟悉资本市场游戏规则,通常具备相当的专业技能,足够应付上市要求,如果有IPO项目经验是理想人选。不过企业实务经验可能相对缺乏,需要一段时间磨合。还可从其他企业招聘,特别是具备成功上市经验的财务负责人,但此类人员要价一般很高。

IPO企业对候选人需要进行背景调查,特别要关注候选者过往经历是否会对IPO产生负面影响,比如任职经历是否出过问题,是否有刑事案底,在证监会等监管机构是否有不良记录等。

总之,IPO企业要在明确主要需求、确定标准的基础上,综合考虑企业各方面特点,尤其是业务特点和企业管理层风格,审慎选择适合自身要求的财务总监。

创业 CFO
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