风投大师David Hornik:擦亮慧眼选天使!
老雅痞 老雅痞

风投大师David Hornik:擦亮慧眼选天使!

davidhornik_1315290272_24

最近这些年,我们能看到许多关于写天使投资的文章。在硅谷,天使投资已经成为许多成功创业企业的首选。(例如,戴夫·莫林(Dave Morin),克里斯·米歇尔(Chris Michel),Ariel Poler等)。更重要的是,它催生了一个新型的风险投资基金,一度被称为超级天使,也就是现在所谓的微风投(例如,First Round Capital,True Ventures,SoftTech VC等)。现在,传统的风险投资公司(例如,Greylock,Andreessen Horowitz,CRV等)也投资了许多大量的初创企业。遗憾的是,当种子投资慢慢进入一个更大规模的市场后,它的价值在慢慢减少。

整体来说,我认为,目前市场上涌现出许多的种子基金是非常好的,这当然对初创企业是有益的。对刚创立的小公司而言,显然是必不可少的,种子投资可以帮助这些小型公司筹集资金并且一同验证项目的可行性。但是,关于天使投资最重要最宝贵的一部分是——天使投资人。作为天使投资人,不仅仅只是投资一个公司,还要作为一个不可缺少的资深顾问帮助企业。所以,你不仅仅只是从天使投资那里拿到资金去经营你的企业,同时你还可以从具有多年运营经验的天使投资人那里得到宝贵的帮助。

遗憾的是,曾经是专注培育种子的天使投资如今已经进入大众市场,无可避免变得商业化。虽然有些天使和微风投们会尽心尽力地为初创企业们提供有价值的帮助,但还有一大部分人认为天使投资同样是要追逐商业化的投资。随着市场上涌现出越来越多的为初创企业提供资金支持的天使投资,投资者为初创企业们提供服务的价值也在一点点减少。这些投资变得更加关注于企业的股价,而非真正帮那些小企业们获得成功。

当然,有时候他们会给出一个很好的估价,能够让初创企业们赚不少钱。但是一般情况下,作为早期的小企业,他们需要的不只是钱,更需要帮助和建议。如果他们并没有从投资者得到实质的帮助,我相信这种投资成功的可能性将会减少。

更糟糕的是,从传统风险转型进行天使投资的投资家们可能会带来一些负面影响。你很难想象一家投资了成百上千项目的风投公司能够找到时间去真正的帮助企业们。你也许能够从他们那里得到一些资金,也借助他们获得一些名声影响力,但是在他们帮助你的企业的同时,你也需要花费大量资金。

那么,为什么许多风险投资基金都从种子阶段投资呢?他们这样做是因为他们认为这样能给自己一个未来投资的机会。如果从种子阶段就进行投资,那么就能得到未来继续合作的位置,并且从这之后,他们能够与创业公司保持联系,关注这个项目接下来的发展趋势。唯一的问题就是,这些传统风投们并没有时间和能力跟踪自己在第一轮投资的项目,因此,他们也就不能够先发制人。于是他们更希望在第一轮融资就先做好早期调查,尽管最后他们可能并没有得到接种投资的权利。

更重要的是,传统的风投公司们是没有能提供最重要和最有价值的天使投资服务的。随着它的不断增长,投资已经成为创业时代的灵魂。但是由传统风投公司投资的种子项目,其中的问题在于,大家很自然的认为没有从早期风投得到后续资金的企业会从根本上打破。事实上,几乎没有任何一个风投会说在将项目介绍给其他投资者时会失败。因此,从传统的风投得到天使投资本身就是一个赌注。当然,如果出现问题,很遗憾,你只是自讨苦吃。[1]

真的,朋友们,仔细想想吧,钱其实是可以通过别的东西代替的。但是投资人呢,并不是。你在为你的项目找投资找投资人的这个决定,会对你的创业项目带来非常长远的影响。所以,寻找一个能够真正给你有价值帮助的投资人,寻找能够增加额外投资机会的投资人,杰出的天使投资人是无价的。所以,请认真挑选你的合作伙伴。

[1]在极少数情况下,我和我的合作伙伴才会进行种子投资。我们非常努力的给予关注和帮助,以避免上面我陈述的状况发生。我们通常只会在种子阶段投资少量的资金,但是我们会给予承诺给予一定时间和精力的关注。,(例如,我是WePay和Splunk的最早的投资者)。此外,我们在种子投资方面迈出实质性的一步,所以当我们介绍公司给风投朋友们的时候,并不会有负面评价。我们会引入新的风投,但不需要一定参与A轮投资,我们不会用这种方式增加我们投资项目的数量和规模,但是它会增加我们投资成功企业的机会。

赞(...)
文章评论
匿名用户
发布