兰亭集势IPO路演PPT(全文)
王根旺 王根旺

兰亭集势IPO路演PPT(全文)

外贸电商网站兰亭集势将于6月6日登陆纽交所,该公司已于本周开始进行IPO路演会。PPT分为公司概况、投资亮点、增长策略、财务亮点、远期利润率目标、竞争力和运营更高效等7个部分。

来源:i美股

【导读】北京时间5月27日消息,外贸电商网站兰亭集势将于6月6日(周四)在纽约证券交易所上市,发行价区间为 8.5-10.5 美元,融资额介于 7055 万和 8715 万美元之间,按发行价区间中间价位9.5美元计算,市值4.65亿美元,该公司已于本周开始进行IPO路演会,i美股特将兰亭集势路演文件做以下中文注释,供投资者参考:

一、公司概况

- 国内最大的外贸B2C网站

- 专注品类:服装、零件配件、家居园艺

- 快速增长:2012年营收2亿美元,同比增速72%

- 自有品牌和贴牌策略下,2012年毛利率高达42%

-2012年第四季度开始盈利

二、投资亮点

全球网购机遇、为用户带来独特的价值、供应链创新、大数据支撑下的商业手段、有经验的管理团队

1.全球线上零售市场广阔

网购市场规模2012年为5210亿美元,未来4年增速将达18%;

全球渗透率仍很低,线上零售占整体零售比重均不到10%

2.兰亭集势能带来的用户价值

服装领域:超过4300个独特的设计、个性化的定制选择、低廉的价格、10到14天完成定制生产、2-5天送货

家居园艺、配件领域:超过7000个样式的灯品、1900样水龙头、3000个样式的壁纸、1000多种配件……

市场敏感度高:消费者注意力和口味转换快、产品生命周期越来越短、越来越多

用户愿意尝试新鲜玩意儿

3.供应链创新

高度个性化定制、小批量作业、生产周期短、多样化的选择

4.大数据支撑下的运营

利用互联网数据,发现需求、过滤需求、以及证明需求

5.富有经验的管理团队和全球化的人才

三、增长策略

- 增加商品选择

- 增加线上渠道

- 增加重复购买

- 增加品牌知名度

1.增加品类

有选择的增加品类:用户愿意为多样化支出的品类、定制化机会、线下渠道效率不高、全球供应链不健全的品类

2.通过多平台增加全球渠道

增大原有主要市场渗透率、有选择的进入新市场、扩大在线推广渠道、抓住移动机遇

3.增加重复购买

持续关注用户体验、增加购买频次高的品类、大数据支撑的CRM

4.通过社会化营销手段增加品牌认可

Facebook、YouTube、Instagram、Pinterest、Twitter……

四、财务亮点

- 营收高增长

- 高毛利

- 净盈利和自由现金流乐观

1.营收高增长

2010-2012净营收复合增长率85%;2013年Q1同比增速99%

2.用户及重复购买收入增长

用户基数高增长:2010-2012用户符合增速132%

用户获取成本下降

重复购买营收快速增长、2013年占比上升至30%

3.营收构成多元化,增加高毛利品类占比

4.运营杠杆提升

NonGAAP运营费用下降:营销费用2012年降至27%;管理费用占比降至10%;仓储费用占比降至5%;2013年Q1运营费用继续下降,至25%。

5.盈利及自由现金流

2012年自由现金流转正

2012年Q4 NonGaap净利率2.4%,2013年Q1提升至4.1%

五、远期利润率目标

毛利率保持在45%;

NonGaap营销费用占比降至20%;

NonGaap管理费用降至6%;

NonGaap物流费用保持在5%;

NonGaap运营利润率提升至14%;

NonGaap净利率提升至10%

六、竞争力

对比传统零售商:选择更广、个性化、价格低廉

对比亚马逊、eBay等海外电商:商品直接来自中国制造、更加个性化、在三大核心品类的选择更多样

对比阿里巴巴、京东等中国电商:专注海外市场、更懂海外市场的用户需求和推广渠道

七、运营更高效

应收账款周转天数0.4

库存周转天数11.1

应付账款周转天数20.9

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