阿里向左,中国平安向右!
王根旺 王根旺

阿里向左,中国平安向右!

来自互联网和金融领域的两位大佬——马云和马明哲正在以惊人的速度攻城略地,他们正在勾勒的或许正是未来互联网金融的雏形。

作者: 高谈

【导读】互联网改变了世界,也正在改变金融。在这个正在不断缔造的新王国中,谁将执掌未来互联网金融的权柄?来自互联网和金融领域的两位大佬——马云和马明哲正在以惊人的速度攻城略地,他们正在勾勒的或许正是未来互联网金融的雏形。

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阿里向左

“如果银行不改变,我们就改变银行。”这是马云一句被广为引用的话。阿里目前正在步步倒逼传统金融业。

在阿里看来,传统金融企业目前做的只是把金融产品卖到网上的“金融互联网”,而只有阿里这类企业才真正做的是“互联网金融”。

这种自诩也有其道理。阿里金融正在试图玩转传统金融玩不转的领域。这其中有两个最重要的组成部分,一部分是阿里小贷,还有一部分是余额宝。

阿里金融相当于传统银行的贷款业务,它能覆盖银行贷款覆盖不到的小微贷款。

“中国一些(金融)企业融资额最小的贷款客户平均每笔也有500万元人民币贷款,这是银行很感兴趣的,再往下10多万、20多万没法做。因为银行的规章流程决定了做一单小微贷款成本与一笔大额贷款的成本是一样的。成本相同的情况下银行更愿意做大中型企业。” 阿里小微金融服务集团总裁胡晓明近日在中国中小企业发展论坛上说,“互联网为企业贷款,小微企业到我们的平台上申请贷款,这时我们的成本只有机器成本、电费成本。”

阿里小贷的借款方全是淘宝、天猫和阿里平台的商家,其留存在平台上的经营年限、交易状况、商业纠纷等形成了其信用评级的基础数据。阿里小贷运用这些数据形成了其针对小微企业的信贷技术,为其提供纯信用贷款。

据称,阿里可以提供365天24小时的服务,最小的贷款额度能够做到几千元,目前通过阿里小贷获得贷款的企业有37万家,累计贷款超过1000亿元,其坏账率1%左右。

这在传统金融领域是不可想象的,因为阿里提供的贷款都是信用贷款。而国内借款人缺乏信誉一向被金融机构所诟病。阿里认为他们依靠互联网技术找到了一条筛选出真正有信用的商家的道路。

这只是第一步。阿里金融诞生于2010年,此后的两年阿里金融分别于浙江和重庆成立了小额贷款公司,一开始阿里金融只是用自有资金放贷,而关键性的一步是信贷资产的证券化——让更多的人购买阿里金融的产品。

阿里在去年6月与9月分别与山东信托发行了阿里金融小额信贷资产收益权投资项目集合信托计划“阿里星1号”和“阿里星2号”。这两个产品共募集资金3亿元。

今年7月东证资管阿里巴巴1号至10号专项资产管理计划获得证监会批复。这次规模比此前信托模式要大得多,总规模在10亿~20亿元。

如果说阿里小贷相当于传统银行的贷款业务,那么余额宝则正在抢占的是银行的传统存款业务。

“连年纪很大的人都说我把钱转到支付宝里去,因为余额宝的利息比银行高。难道中国缺少像余额宝这样的理财产品吗?余额宝充其量是货币型理财产品和支付宝这样的一个金融工具的整合。”胡晓明在中小企业发展论坛上称。

与支付宝合作的天弘基金在货币基金领域表现并不算突出,但是其与支付宝的对接已经让这家资产管理规模100来亿的中小型基金公司增加了250万客户。

阿里巴巴正在让余额宝更像活期存款,一家大型保险公司的产品设计人士告诉记者,支付宝正在跟保险公司谈判,想让保险公司承保余额宝的本金部分,他们此后可能会向客户承诺,存入余额宝的钱绝对不会低于本金。

“我们希望为普通人提供一站式、碎片化、购物体验式的金融产品超市和财富管理平台。”阿里理财事业部总监李峰在接受媒体采访时称。

目前余额宝和阿里小贷尚是独立运作的两端,一旦二者能够打通,无缝对接,阿里便成了通常的投融资平台。

不过,无论是贷款还是类存款业务,目前阿里还只能做到在阿里体内自循环。阿里小贷只能提供给阿里或者淘宝平台上的客户,而余额宝也只能绑定支付宝,并且在阿里平台上消费。这种体内循环一定程度上限制了阿里的进一步发展壮大。

中国平安向右

阿里正在向金融业大步迈进,而马明哲的中国平安正在向互联网进军。

早年平安就开始试水通过互联网销售金融产品,很多传统金融公司也采用过,平安跟大多数人不同的地方在于其专门成立了一家互联网交易平台——陆金所。

2012年3月平安陆金所上线,同年8月启动“稳盈-安业贷”项目;次月,“稳盈—安e贷”交易量突破1个亿;2012年12月“稳盈-安e贷”开通了债权转让二级市场。陆金所提供了收益显著高于银行定存,略低于信托产品,而投资门槛仅仅1万元的贷款产品。这种产品模式大获成功,有时产品一发售就被抢购一空。

很多人把陆金所理解成一家网络借贷平台。不过陆金所内部人士告诉记者:“陆金所绝不仅仅是一家网贷平台,它在平安的互联网布局上非常重要。”

一般网贷平台,都是由借款人个人发布借款需求,所以每个标的的利率、还款方式等都不相同,并且投资人可以看到清楚的投标人。陆金所提供的产品全部以统一利率,统一的还款方式发售,极其类似银行理财产品。

“投资人是无法从标的上看出是哪个借款人在借款。陆金所提供的贷款产品名称一律是‘安e贷+编号’,利息全是8.61%,期限全是36个月或者12个月,就像建立了一个巨大的资金池子,没有人知道其具体投向。”一家网贷平台的负责人告诉第一财经日报《财商》记者。

陆金所自己的定义是:线下找融资客户,线上找投资客户,一开始也只是“一对一”成交。客户中有个人、中小企业、非银行金融机构,且合作对象包括但不限于担保公司、小额贷款公司、融资租赁公司等。

据媒体报道,陆金所正在参与中国平安的一个5000亿的银证合作的业务。据称,陆金所将成为该项目的募资渠道之一。

陆金所在大型项目中扮演的角色有:第一,是给集团其他子公司做资金募集端的信息展示渠道,比如要投资签约地方的某企业,先通过信托等子公司成立一个资管计划,然后在陆金所的平台上展示,供陆金所的特定会员认购;其二,交易项目可在陆金所的平台上转让,协助机构盘活存量资产。

这就意味着,陆金所将成为中国平安大项目的互联网募资平台,可以绕过银行、信托等募资通道,直接通过互联网与投资人对接。

分管运营和创新板块的中国平安常务副总经理顾敏此前表示,平安希望在这一领域做成国内最大,同时也是平安综合金融服务方面的一大创新尝试,即用互联网的方式提供类似金融服务,未来陆金所将逐步努力成为独立第三方投融资平台。

比起阿里等互联网金融企业,平安没有大数据和云计算等互联网元素,却拥有强大的金融产品制造能力,互联网有将金融产品和客户对接的功能。

“在现有法律框架下,陆金所能做的只是一个金融中介平台,为投融资双方提供服务,否则便会涉及到吸储和非法融资。但是因为平安是一个全牌照的金融集团,如果将其他公司与陆金所平台结合,就意味着大投行业务变得可能。”广东联建律师事务所律师曹军告诉记者。

是“互联网金融”还是“金融互联网”?

今年年初马明哲在中国平安的内部讲话中称,“作为传统金融业,平安未来最大的竞争对手,不是其他传统金融企业,而是现代科技行业。我们现在所面临的,是一场现代科技与传统金融业之间的竞赛,谁跑得快谁就赢……平安要作为传统金融业进军现代科技,和现代科技进军传统金融业赛跑。”

在未来的互联网金融中,究竟是互联网企业,还是传统金融企业将会拔得头筹?

毕竟金融是一项专业门槛相对较高的领域,互联网企业并没有金融产品的生产经验,而传统金融企业缺乏互联网思维。究竟是金融技术更加难以获得还是对互联网生态的深入理解更加困难我们还要拭目以待。

胡晓明在中国中小企业发展论坛上称,互联网金融在中国刚刚开始,未来发展机会非常大,但这不是颠覆传统金融,而是互补,是生态圈的和谐,银行做大客户,互联网金融做微企业,是一种配合,是一种姿态。同时互联网金融更多体现在创新上。

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