爱奇艺,比优酷还毁三观的上市故事!
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爱奇艺,比优酷还毁三观的上市故事!

【导读】去哪儿的成功IPO,对于其他百度系成员想必有不小的鼓励作用,那么,下一个向大洋彼岸进发的会是谁呢?我猜想,可能会是爱奇艺。在此黑马哥分享这篇创事记(绿竹巷 )的文章,那么,爱奇艺到底

              

【导读】去哪儿的成功IPO,对于其他百度系成员想必有不小的鼓励作用,那么,下一个向大洋彼岸进发的会是谁呢?我猜想,可能会是爱奇艺。在此黑马哥分享这篇创事记(绿竹巷)的文章,那么,爱奇艺到底有哪些不同的故事呢?这些故事靠谱么?

找灵感、挖黑马、评热点、抄本质-这里是黑马通讯社:大概是此前缺乏狼性的缘故,这两年,百度自己做的产品都不怎么出彩,好在百度投资眼光还不错,去哪儿、爱奇艺、安居客、齐家网,不管是亲生的还是领养的,百度也算是家中有女初长成了。

去哪儿的成功IPO,对于其他百度系成员想必有不小的鼓励作用,那么,下一个向大洋彼岸进发的会是谁呢?我猜想,可能会是爱奇艺。

有些行业,上市与否可能影响并不很大,但视频行业还在大把烧钱的阶段,有没有融资渠道,能不能持续供血,这太关键了,绝对是关乎行业地位甚至生死的,土豆便是最好的反面教材。

爱奇艺一直以来都强调自己会寻求独立IPO,如今,颓了两年的中概股总算是回暖了,想来爱奇艺心里也会有番谋划。反正,我是不信“IPO没有时间表”这样的官方辞令的。

而且,从最近得到的一些消息看,爱奇艺明显有在2014年发力的迹象,湖南卫视明年的四档王牌节目《快乐大本营》、《天天向上》、《百变大咖秀》以及最近极火的《爸爸去哪儿》,都已经被爱奇艺独家拿下,且不会分销给别的网站!这和爱奇艺以往的风格很不相同,今年的《快乐男声》爱奇艺其实也是拿的独家,但是马上分销给了其他网站,并未独播。

如果爱奇艺IPO,它能取得多少估值,融到多少钱,我觉得有一点其实很关键,那就是爱奇艺能不能说一个和优酷不同的故事。否则,“第二个优酷”这种名头,点不燃资本市场的热情,就好像当年的土豆,规模并不比优酷小多少,但上市时市值却只有优酷的1/4。

那么,爱奇艺到底有哪些不同的故事呢?这些故事靠谱么?

故事一:PPS

爱奇艺在收购PPS之后,规模上马上上了一个量级,成为和优土匹敌的网络视频集团。这种规模效应,和优土合并是类似的,但不同的是,PPS是客户端,不是网页的,这会产生两种价值:

1)技术价值:

视频网站之所以这么烧钱,除了版权贵,还有就是带宽太猛。在这方面,客户端很幸运,因为他们主要采用的是P2P的传输技术,这种传输模式的缺点是速度慢,但好处是成本低,只是CDN模式的零头。

在爱奇艺和PPS合并之初,我曾经询问过,合并后有没有可能把CDN和P2P打通,实现大幅节约成本的目的,当时两家高管只表示有可能,并未给出明确的回复。但最近,他们官方向外表示,已经在这两种传输方式的打通上取得成功,不损害缓冲速度的前提下,能把成本降为原来的30%,还自己取了一名儿,叫HCDN。如果诚如所言,那对财报是很大的贡献了。

2)新盈利点:

客户端有比较强的用户粘性,所以可以更重一些,在盈利模式上有更多的可能性。在和进行品牌区隔时,爱奇艺给PPS的新定位是 “全媒体娱乐平台”,这和爱奇艺的纯媒体属性不同。因为,娱乐显然是个更宽泛的词儿,合并前,PPS游戏联运的收入就可以占到自己收入的三成。

靠谱程度:

作为技术小白,我很难判断七成的带宽降幅这个话,有没有吹牛成分,欢迎高手鉴定。但是,我相信,中和了PPS的财报,新公司带宽成本相对营收的占比肯定会降下来。

在视频界,客户端其实是个生命力比较顽强的东西。网页版的,除了搜狐腾讯这样后来才入场的富二代,其他的基本死翘,最后只留下优酷一家。土豆被吃掉,不仅仅是资方的推动,很大原因也在于土豆虽然上市,但融资额不多,亏损又没有缩窄,就算不被优酷吃掉,也很有可能断粮而亡。

客户端方面,PPS、PPTV都是05年就进入视频界的老兵,和土豆同辈,早于06年成立的优酷,在没有上市的情况下能坚持到今年, P2P是居功至伟的,PPS在被收购时,甚至还是微利状态。

在盈利模式上,客户端也具备很大的拓展空间,可惜合并时,PPS原有的游戏业务并未被收购,所以后续会怎么做,还不太清楚。但客户端具备这个潜力,而爱奇艺想将外延扩展到纯粹的视频播放之外的这个意图也是显然的。PPS创始人之一的徐伟峰在合并后,在新公司负责前向业务收费,其中就包括游戏,这部分业务按计划会在明年初全面开始。

总之,比起优酷更优酷、土豆更土豆这种听了以后不明所以的区隔方式,爱奇艺和PPS由于产品形态不同,做双品牌的确会更加容易。

故事二:我是富二代

富二代平时基本算是个贬义词,但在互联网界,这绝对是褒义词,有BAT这样的爸爸,对发展的助力是很大的。对于爱奇艺来说,百度的支持可以包括流量、资金、以及自有产品。

1)流量:

不夸张的讲,爱奇艺入场晚,基本就是靠百度的流量养大的。

事实上,相比其他的中间页,爱奇艺是最能充分利用百度流量的,因为其他的很多中间页,和电子商务相联系,后面还有很长的链条,但视频是即搜即看。以下截图很能说明问题。

爱奇艺和PPS占据最好的位置,用户很可能直接点击播放。

搜机票,百度居然把最优的位置卖给了携程们,去哪儿反而排到了下面,好在去哪儿是直接以输入框的形式呈现,否则,简直不能相信去哪儿是百度的半个儿子。。。

安居客那就真惨了,搜租房,首屏居然看不见安居客。。。所以,相比之下,百度给爱奇艺的父爱还是满满的。

2)资金:

这点不需要解释,视频就是个烧钱大户。

百度财报显示,Q3带宽成本为5.126亿元(人民币),在总营收中所占比例为5.8%,(去年4.3%),内容成本为人民币2.222亿元,在总营收中所占比例为2.5%,(去年0.5%),这两项成本的攀升都是拜爱奇艺所赐,但换句话说,也是百度对于爱奇艺的投入在加大。

而且,最近爱奇艺在资金投入方面也有明显的发力迹象,以往爱奇艺喜欢分销版权,回收成本,但此番新购的湖南卫视四档王牌综艺,价格必然不菲,采用不分销的办法,还是要点砸钱的决心的。(未经证实的消息,爸爸去哪儿的版权价格可能超过了第二季中国好声音。)

3)百度产品:

百度自己的产品体系里面,其实有大量内容是可以和爱奇艺PPS产生协同效应的,比如说百度贴吧。贴吧活跃度不低,尤其是明星、热门影视剧的贴吧,网友很喜欢在里面分享视频,吧主甚至还会专门整理视频,分门别类。比如搜林志颖吧,会有MV专辑,出席活动的专辑等等。

这个用户体验其实很不错,因为现在视频的搜索结果,尤其短视频的搜索结果,是很散乱的,没有结构化的。如果说,爱奇艺能够和贴吧有一些嫁接,甚至鼓励引导吧主去做整理,让爱奇艺或者PPS里搜到的视频是结构化的,比如说搜林志颖,不仅能搜到他演过的电视剧,还能分版块地显示他的访谈节目、综艺节目、MV、赛车视频、甚至儿子Kimi的视频等,那么想了解他的粉丝可以不用再去别的地方搜索了,直接来爱奇艺PPS的林志颖专区即可。

视频本身是具有媒体属性的,而且表现形式很丰富,百度的百科、新闻、贴吧其实也都有媒体属性,他们和视频业务之间有很多的结合点。

靠谱程度:

有流量入口,这是件幸福的事儿。

而且,版权价格高企的情况下,谁也无法垄断内容,各家都有些独播内容,这个情况往后会更明显。对于用户而言,他们搞不清谁家有什么,与其一家家找,不如搜索一下。当然,360导航页什么的也有这种功能,百度导流的价值会被稀释一些,但也还是不小的。

资金方面,百度的支持可能还不够。因为,爱奇艺在广告方面一直非常激进,现在我看到的其在pad上的广告长达45秒,在PC端我甚至看到过中插广告,这是极其大胆的,无论你怎么强调广告的精准性,广告还是损伤用户体验的,45秒的pad广告,这比优酷还长,腾讯现在还是15秒的广告,还可以跳过呢。如果同样的内容,免不了有些用户会转移。

当然,也可以从运营的角度来解释这样的现象,爱奇艺的广告销售厉害,别家想卖多些但没卖掉。但我还是觉得,视频仍处在上升期,尤其移动端大家还在跑马圈地,如果扛得住财务压力的话,你就算能卖掉1分钟,也最好只卖30秒,否则,损失了用户。

和百度产品的协同,目前还未看到有什么建树。组织架构上,爱奇艺还是完全游离于百度之外的独立公司,所以要有这样的协同效应可能很不容易。

故事三:互联网电视

在互联网电视这件事儿上,爱奇艺明显比另三大玩家优土、搜狐、腾讯来得起劲,又是电视机又是盒子的。盒子是新推出,销量还不清楚,和TCL共同推出的互联网电商,截止10月底的发货量在4.1万台。

而且,爱奇艺走的路线和小米乐视不同,是和电视机厂商合作,只负责互联网的部分,利用自己的视频资源、网络技术、和打造用户体验的能力,简单说,就是做系统,类似于做电视里的安卓。阿里之前推盒子,也是这个路数,主打阿里云OS,负责电视机厂商做不了的部分,其他的仍旧交给厂商们自己玩。

这个打法比较讨巧,自己不需要把所有的风险都抗在自己身上,而是将产业链上的其他伙伴一起拉进来,共同做消费者教育的工作。

靠谱程度:

这个市场的崛起还需要时间,甚至能不能在三五年内崛起都还不好说,比如说,现在要支持互联网电视不卡壳播放,带宽要在4-8M的水平,这是超出很多用户的带宽水平的。如果买回家,连视频都不能看得流畅,那其他的功能也就是扯淡了。

但是,这个故事真心不错。电视屏的变现能力太强了,光是广告就能卖得贵得多,还可以尝试游戏、电视购物等等,就像苏宁收购PPTV时鼓吹的那样。

当然,这可能会是个比较艰难的过程。其实PPS的2011年的D轮融资里是有阿里的(PPS创始人张洪禹去年就说过,但不知何故,这个信息几乎没怎么被关注和报道过)。虽然阿里的占股量不是很大,但到底是股东,所以在电商和视频的结合上,双方是有过很深入的探讨和研究的,但没什么实际进展。

所以,互联网电视现在还是故事大于实际,还不能为财报做什么贡献,未来能不能有贡献,也得看运营。不过,去和投资人吹吹水,也算是IPO必要的功课之一了。

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