百度百发首创“团购金融” 深挖互联网金融红利
江赛春 江赛春

百度百发首创“团购金融” 深挖互联网金融红利

自余额宝掀开互联网金融的盖头,百度、腾讯等互联网大佬迅速加入,互联网金融的热度在下半年不断升温,成为改变2013年理财行业的年度关键词。百度在互联网金融上的步伐明显快于其他后来竞争者,颇显后来者居上的

自余额宝掀开互联网金融的盖头,百度、腾讯等互联网大佬迅速加入,互联网金融的热度在下半年不断升温,成为改变2013年理财行业的年度关键词。

百度在互联网金融上的步伐明显快于其他后来竞争者,颇显后来者居上的决心。在连续推出百度理财B、百赚之后,百度趁热打铁,首创“团购金融”的概念。12月17日,“百度金融中心——理财”平台发布消息,其王牌互联网金融组合形式理财服务“百发”将在12月23日回归。

让我们一起来看看百发首款团购金融服务的特点,以及给互联网金融创新带来的启发。

“百发”首创团购金融,将高收益进行到底

10月底,百度理财B打响百度进军互联网金融的第一枪,以不到4小时售罄10亿元的战绩吸引了全市场的眼球。

12月17日,“百度金融中心——理财”平台发布消息,其王牌互联网金融组合形式理财服务“百发”将在12月23日回归。百发首款团购金融理财服务对接的嘉实基金专为百度金融中心理财平台定制的团购金融产品,也是百度金融中心理财平台“团购金融”模式的首款产品,开启了国内团购金融模式的新时代。

此次团购金融再次扛起高收益率大旗,以活动目标超过8%为收益率目标。百度牢牢抓住高收益这个吸睛法宝,继续强化“百发8%”的印象,是其品牌运作的高明之处。

作为投资者,更关心的是高收益怎么来?百度理财B首发8%的收益引起了市场诸多猜测,百度有何法宝能延续如此高收益?这就需要我们来看看所谓“团购金融”究竟是何方神圣。

所谓团购金融,百度的官方解释是指金融机构为高效聚合广大用户投资需求而发起的团购形态参与产品的设计、购买、客服全流程,是一种新型的以金融理财产品和服务为交易对象的互联网金融新模式,即为参团成员组团向金融机构采购金融理财产品。

结合“团购”和“金融”两个热词,名字够炫;如果更细一步,其明确指出投资方向全部是银行协议存款,安全性高,收益可观。看到这里就很明白了,“团购金融”其实产品非常简单清晰,就是以小存大;名字上的小创新,道出了目前互联网金融产品创新的实质。

所谓团购的意思就是聚少成多,聚沙成塔,小资金谋大收益。正如一般商品团购量大优惠一样,团购金融也有量大从优——收益率从优的好处,将零散的小微资金集合起来向银行讨价还价,就能获得比活期存款高数十倍的高额协议存款收益。而这也是目前互联网金融产品普遍在做的事,将无议价能力的小微资金聚合起来,变成具备议价能力的大资金——余额宝、货币式基金等等,年底都在忙于和银行讨价还价。扩大来说,实际上基金也是一种团购聚合资金的方式,而百度提出的“团购金融”更加鲜明地概括了以小存大的实质。

受年底资金面紧张影响,目前1个月期的银行协议存款收益率在6%~6.4%左右,三个月期的甚至高达7%。如此高的协议存款收益率远超活期存款收益,也是投资者可以获取的“无风险收益”。这与“团购金融”超8%的目标收益还有一定差距。

受益利率市场化大格局 互联网金融红利仍有巨大空间

通过“百发团购金融”、“余额宝”等创新,互联网金融正在试图以极其灵活快速的方式挖取每个角落的超额收益机会。无论余额宝还是百发,之所以能大行其道,核心是切中了普通投资者的要害,在低风险、近乎无风险的前提下获取远高于存款的市场化收益率。目前来看,互联网金融的各种形式,其实质都是短端资产负债的重新调整,将过去成本极低的活期存款转换为市场化的利率。

应该说互联网金融生逢其时,趁了利率市场化的东风,享受的是金融资产结构制度性转变的红利;而其本身也成为加速利率市场化的重要推手,以灵活的形式,极其快速的打法,迅速切入这一块近乎无风险的大蛋糕。

如此简单的,低风险产品能撑起互联网金融的长远大局吗?应该说在利率市场化的大趋势下,这样一小步的创新还有着巨大的空间。货币式基金等储蓄替代产品的总规模占活期存款的比例仍然很低;而受金融体系结构等因素影响,市场化利率高于存款利率的利差空间可能在较长期内保持。在这种大趋势下,以利差套利为核心的低风险互联网金融仍有很大扩张空间。互联网金融所做的就是加速利率市场化,消弭利差空间和降低交易成本。这样简单但有效的产品形式,有可能未来一段时间内仍会是互联网金融的主流。

对传统金融机构来说,利率市场化带来的挑战已真实浮现;互联网金融的资产规模虽然占储蓄的比例还很低,但其鲶鱼效应正在凸显;活期存款搬家提升了短期负债成本,提高了市场的参考无风险收益率,对全市场的资产配置产生了深远影响。是固守版图还是主动出击应对利率市场化大潮,将是传统金融机构的艰难抉择。

江赛春:德圣基金研究中心创始人,首席分析师。北京大学金融学硕士。业内最资深的基金分析师之一,2003年起从事基金投资研究。早期曾任职于天相投资顾问公司,创立天相基金评级系统。后任职于中信证券研究部,负责基金投资研究和投资策略研究,参与创立中信基金评级和中信基金投资评级体系。2007年发起创立德圣基金研究中心并任总经理兼首席分析师,专注于基金组合(FOF)策略研究和投资。江赛春先生关于基金组合策略、基金投资风格、基金仓位测算等方面的研究在市场上具有广泛影响,是业内著名的基金投资专家之一。


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