找钱太难了!你是否栽进了他说的这4个融资误区?
罗小渠 罗小渠

找钱太难了!你是否栽进了他说的这4个融资误区?

误区1:认为融资额仅仅是一个数学问题。

当投资人问你“想融多少钱”的时候,他真的是在考你一个数学问题吗?一句话讲清楚自己的创业项目,到底有多重要?创业黑马集团首席战略官、斯坦福大学博士罗小渠告诉你,想要获得更多融资机会,试试下面四个办法。

误区1:认为融资额仅仅是一个数学问题。

你想融多少钱?——这不是一个数学问题。

大部分创业者对融资额度的反应是越多越好。但其实这个问题没有那么简单,好的投资人往往不是你要多少钱就给多少钱的。而且,在钱的考量上面,其实体现了创业者的思维能力和对项目的把控能力,创业者应该知道在一个阶段需要多少钱。

创业公司的成长有很强的阶段性,每个阶段都有很明确的目标和考量标准。我们经常说融资要有节奏感,融资节奏也就是跟着创业公司成长阶段来的,根据阶段性的目标来倒推。你这样去跟投资人交流的时候,才能够真正地说服投资人,你为什么需要那么多钱。

当你把需要的钱算出来以后,再提融资额的时候,需要留有一定的余地,因为永远都有不确定的因素在里面,所以要有一定的余量。但是余量也不能太大。

一个过高的融资额会给创业者带来两个问题:第一是你出让过多的股份,实际上是非常不划算的,尤其是早期。第二个问题就是会带来估值的风险,有时候为了追求高的融资额度,会需要把公司的估值推高,但是公司的估值特别高并不一定是一件好事。

融资必须通盘考虑,融资的节奏感的另外一个纬度就是估值成长的速度和它的阶段性,如果在某一轮你出现一个特别大幅度上涨估值的时候,其实往往会给下几轮带来很大很大的压力。

所以有时候其实需要策略性地控制一下估值的数值,并不是说估值越高就越好,它有时候其实会带来很大的风险,甚至让一个本来挺有希望的项目就终结掉了。

误区2:认为股权融资是唯一方式。

小而美能赚钱的创业公司,建议这样找钱

对创业公司来说,股权融资是一个最主流的方式。原因之一是创业者通常会希望通过融资把投资人的利益绑定进来,希望投资人给自己的创业项目带来更好资源。但是我们要知道,投资人永远最愿意做的是锦上添花,不是雪中送炭。

虽说股权融资是一个最主流的方式,但这并不意味着股权融资是唯一的方式,事实上近年债权融资有很多的创新。

一个聪明的创业者要学会去剖析自己的项目,如果你的项目不太可能做成一个特别大规模的项目,但是它可以做一个小而美的公司的时候,其实这样的项目更适合考虑债权融资。

当然债权融资和股权融资各有各的优点和缺点,股权融资的好处它可以把投资人的利益绑定进来,让投资人跟你一条心,他会更愿意帮助你。债权融资这一点会弱很多,但是它的好处在于它对于创业项目股权结构完整性的保障非常强。

对于我们很多黑马的项目,完全可以考虑股权加债权的融资模式,通过债权融资的引入来降低自己的融资成本。

尤其是有两种比较新型的债权融资方式,是大家在融资的过程中可以考虑的。

第一,供应链金融。供应链金融是一种产业融资,也就是说你虽然可能公司目前资产规模不大,但是你有比较紧密的上下游合作关系,你可以通过预期收入等更容易接受的资产形态作为信用背书来融资。

第二,风险债(Venture Debt)。风险债实际上跟股权融资是联动的,也就是说当有一个有知名度的股权投资机构愿意给你投资的时候,实际上他已经为你的信用做了背书,这个背书其实是可以成为债权融资的基础。

风险债的特征是贷款方是联动方,它是基于股权投资方的决定来做决定的。在债务的具体架构上面,会有很多特定的安排,所以它需要取得股权投资人的同意,通常这种债权的安排才能往前走。

所以,像股债联动这样的融资方式,甚至是纯债权的融资方式,可以多考虑考虑。没有必要说因为其他的创业者都在做股权融资,所以我就必须要做股权融资,多去找一些股权融资之外的融资方式。最重要的是想清楚哪种方式是最适合自己的项目的,成本最优。尤其在目前这样融资相对紧张的环境下面,创业者在每一轮融资的时候可能都需要多做一些资金储备,这种额外的资金需求在纯粹的股权安排下面成本会太高,如果结合债权,成本会合理很多。

还有一个我特别想提醒创业者的是,除了债权融资之外,很多地方政府都提供了对创业者的这种扶持基金,尤其是当地政府特别想要扶持的产业方向上面。政府往往不太会来干预经营决策,而且融资成本很低,我觉得像这样的钱一定要去拿。经常出现所以我们在融资的时候应该多跟政府的机构接触,多去了解当地政府的创业扶持政策。大家可能不相信,其实经常出现政府的扶持基金投不出去的情况。

误区3:一味追逐知名机构、大佬投资人。

红杉、IDG太遥远……怎样找到情投意合的投资人?

我建议创业者在融资的时候,大致把会见的投资人分成三级。

第一、最理想的投资人,也就是最有可能投我我也喜欢的。

第二、还可以,也就是我觉得他能投我也不错。

第三、其实无所谓,我如果实在找不到上面说的两级投资人,可以找他们。但是找不找的到基本上我不在乎。

怎么样辨别出第一级和第二级的投资人?什么样的投资人是真正最有可能投我,而且最适合我的呢?

在这个问题上,创业者常见的一些错误就是没有目的地去追逐一线的投资机构。如果你能拿到大机构的投资,当然是非常好的事情,但是坦率地说,对我们大部分创业者来说,可能这些大品牌的机构不一定就是最适合你的。这样的话其实你还不如找一些跟你更情投意合的投资人来投你。

有两个方式可以让你找到这些情投意合的投资人。

一是创业类的媒体,比如IT桔子。你去研究一下,看看在你这个项目所在的领域,最近是哪些投资机构在投。比较理想的情况就是这个投资机构在你的创业领域,最近投的还比较密集,同时他在近期没有投你的竞争对手。

二是百度的信息源。通过百度,你可以看得出来它的整体投资记录怎么样,他投过的项目成长性好不好,投资机构到底口碑怎么样等等。

这样的研究其实是非常关键的,基本上大家应该确定3-5个最理想的投资人,他们对我这个领域的项目非常感兴趣,而且我通过他们投资记录的判断,他们是最有可能投我的。确定3-5个这样的目标后,你先不要去碰他们,设定心目中理想的第一级和第二级的投资机构。

设定好之后,第一级和第二级确定以后都尽量先不要去碰,先去碰那些你最不在乎的投资机构。尽量拿一些你不是那么在意的投资机构或者投资人先练练手,知道怎么讲话,怎么沟通你的项目,同时也收集投资人的反馈。

基本上聊8-10次以后,其实你会对投资人的期望有一个比较准确的判断,在这个时候再去开始接触第一级和第二级的投资机构。这样融资的成功率也就会更高一些。

当然,最好找人引荐。你在找人帮你引荐的时候,你要把这个引荐人也当成一个投资人来对待,要认真地对待。

误区4:一句话说清楚我的项目,没有那么重要。

一句话、5分钟内把项目讲清楚,到底有多重要?

大部分的情况是,你跟投资人真正有效的沟通时间是3-5分钟左右。如果你没有在5分钟内把你的项目讲清楚,基本上就没有下一次谈的机会了。

开始见投资人之前,我觉得一定要把怎么样跟投资人沟通这个事想清楚。在快速的沟通里面,我觉得最重要的就是讲三个东西。

第一,一句话把自己项目在做什么讲明白。很多创业者觉得自己的项目比较复杂,一句话讲不清楚,这只能说明你还没有想清楚。

第二,我这个项目到底解决一个什么样的问题。

第三,你的背景,或者说你的团队核心团队的背景。

如果还有一些好的数据的话,还可以再说一些数据。

但是抛开这些技术性的东西,其实我也在想,对创业者来说融资这件事它到底意味着什么?我想可能就是找到一个能够理解自己的投资人,跟投资人建立信任关系。同时作为创业者,能够真正地不辜负投资人的信任。

 

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