中美创投混搭的时代 见识比知识更重要
黑马投资学院 黑马投资学院

中美创投混搭的时代 见识比知识更重要

近距离接触创投大咖。

《美国归来:亲历者解读下一个创投风口》沙龙现场,“ 创投界的五百万“超级网红IP” 杨守彬、“ 中国旅行社商业模式改革的领军人物 ”甄浩、“ 忠于投资的职业天使投资人 ”吴智勇、“专注于独角兽公司的专业投资人”陈梁,亲自解读美国创投之旅新鲜体验,并且为我们带来了对中美创投不一样的认知,超过100人报名,60+报名者有幸与大咖面对面,学吧app全网直播共享美国见识。

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(现场专注的60+双眼睛)

1、中美创投混搭的时代,见识比知识更重要

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杨 守 彬

黑马投资学院创始人

丰厚资本创始合伙人

中国青年天使会秘书长

作为520万直播的“创投超级IP网红”杨守彬,曾在黑马营连喷8小时,将自己连续创业到现在专注于投资的经验精炼为“魂道法术器”的创业五层次体系,获得10万+的热捧,此次在作为黑马投资学院的“美国冰火创投之旅”的引路导师的他,又在沙龙中提出了对创投新的认知:

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见识比知识更重要

硅谷和以色列是商业人必去的两个地方,在美国西海岸的硅谷,无疑是世界前沿的创投高地。

这里有代表硅谷大脑的斯坦福大学、伯克利大学等诸多世界名校为这里输出智力资源,这里还有诸多知名的孵化器:YC、500startups、Plug&Play为创业者提供空间、创业服务甚至资金扶持到资源配对。

最前沿的技术,最成功的已验证模式,最懂用户的产品,如果说所有的成功者都是伟大的学习者,那么这里是所有创业者学习的天堂。 

中美创投大不同

当互联网将世界推平,信息流通的场景之下,去过美国11天的冰火创投之旅过后,认为中国在局部或全部会逐渐领先美国。在参观VC和孵化器时,切身地感受到美国硅谷和我国创投的几点者不同:

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第一个不同:美国是从0到1的创新,中国是从1到N的创业。 

作为一线投资人,我每天陷入BP恐慌症中,相比收到的海量重度运营的BP,他们多为生意,而没有资本价值,但相比重技术创新的美国,却仍有创业极客深耕于颠覆式的创新,输出新的价值,优化产品体验。

二个不同:平均估值水平不同。

美国的公司是多轮小额,而中国的项目估值已经被哄抬到动不动就千万级别,不以市盈率为基础估值,而是以“市梦率”计量。

第三个不同:视野和格局不同。

中国项目多以地区、地域为单位辐射,而美国的项目在创想之初,便以全球市场为基点,团队国际化,拼盘创业。 

第四个不同:投资环境不同。

在中国资本市场,我国的机制没有给资本足够好的出口,发展好的项目在早期没有好的变现方式,而美国的机制设计完备许多。 

创投混搭的时代

今日整个创投行业正在面临数十年以来未有之大变局,资本来源和退出渠道的多样化,中外经济增长与信息技术革命带来的海量创业大军,以及创业与投资日益融合的新创投合作形式,构成了一个新的时代——创业者与投资人混搭的时代

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第一层,创业者和投资人本身就是没有绝对标签的,在今天,不管是那些成功或相对成功的企业的明星的企业或其创始人,又或者是在路上的创业者,他们都在企业家/创业者/投资人的身份来回穿越,一是分担机会成本风险,二是布局以自身企业为中心的矩阵,三也是投资未来。比如BAT投资几百家优秀的企业,58同城的姚劲波现在投资不下50个项目,现在探路者也有了自己基金,垂直投资,进行探路者系的生态产业布局。 

第二层,股权众筹和股权投资的初绽头角,将融资与投资的门槛降低,它们也将在未来一段时间成为并驾齐驱的两种投资方式和融资方式。 

第三层,也是最重要的一层,作为企业创始人,他们是这个圈子内的局内人,他们所做的投资都是他们创业或者熟悉的领域,而这个领域创始人对这个行业理解深刻程度,资源掌握程度,对行业发展变化洞察程度是高于投资人的,所以他作为这个局内人有更好的投资资源,所以他们有更高的成功可能性。 

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分享时代的合投精神

主张分享经济时代,也要分享项目,好兄弟一起合投。 

因为有江湖的地方,就有帮派,创业与投资也是,建立了信任和认可关系之后,在合投项目时,除了分享收益之外,还可以贡献其他的资源,助力项目的快速成熟,在跑道中领先于其他赛车手。 

2、 从美国之行探索中美合作之路 

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甄 浩

探路者探梦工厂基金管理合伙人

探路者高级副总裁

易游天下创始人

我去过四次美国:第一次是以旅游从业者的身份受邀学习;第二次是6、7年前,以创业者的身份和我美国纽约的投资人谈事;第三次是以父亲的身份带女儿自驾66号公路;而这第四次,是以投资人老师的身份,感受美国冰火之旅的魅力,而这美国的11天,就像三部曲:深度学习、发现项目、跨洋链接。

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深度学习

此次深度探访了5家孵化器,2家VC机构、2家大公司、3次顶级投资人沙龙结识不少美国投资精英人士。 

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1.500Startups:在5家孵化器中,有基于空间、标准流程的500Startups,对于入孵企业,需签订以12.5 美元置换6%股权的标准;

2.Plug&Play:有聚集着最前沿科技、颠覆式创新和全球25个千亿市值的国际巨头公司的Plug&Play;

3.GSV Lab:有装置了滑梯的创业氛围开放的GSV Lab;

4.Tech Star:有垂直医疗专业背景的Tech Star;

5.Idealab:有以加州理工教授为核心创意源的积木式创新的Idealab,他们通过新技术组团队已经创造150个项目,其中40+个公司已融资成功;

6、Greylock Capital:Greylock Capital的合伙人皆为创业者变身的Partner,所以Greylock投资了比如Facebook、LindedIn也是因为合伙人的内部资源;

7、GGV Capital:童士豪亲自为创投团嘉宾分享。 

发现项目

创投之旅的其中一晚是由黑马投资学院天使营一期营员刘奕琛为我们提供的“任性游”房车项目,自由、自然、随意的房车生活方式正是探路者在找寻的有温度的体验式旅行。

目前,探路者探梦工场正在为大洋彼岸发现的好项目准备投资,为这个让客户尖叫的产品加注资本的支持。 

跨洋链接

3次顶级投资人沙龙,红酒觥筹间,精致别墅中品尝精致的食物的场景之下,中美投资人们对中美项目的合作与信息的互通。 

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11天的行程也使得团员间亲密无隔。回国之后,美国创投小群里尽是此起彼“约”的晒幸福,形成中美创投圈的内部合作团体。 

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3 、中美创投行业的比较和体会

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吴 智 勇

丰厚资本创始合伙人

职业天使投资人

曾任职于英联投资、赛伯乐投资、贝祥投资、德意志银行战略投资部等知名投资机构的吴智勇,具有丰富的投资和并购经验,投资过云软网络、骑鹅旅行、比邻店,曾参与多家中国公司在美国纳斯达克或纽交所的增发或IPO。这次在美国11天创投之旅后,收获中美间的7个维度的比较:

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7个维度的比较

1. 2B VS 2C

从2C项目到2B项目,个人用户享受这移动互联网的市场红利,现在过了红利收割期后,2B成为现在项目的热点。

2. 技术驱动 VS 模式驱动

美国的项目多以技术驱动,而中国的多以模式驱动,尤其以各类O2O项目为代表,运营驱动,大量砸钱,抢先夺市场资源。

3. VC的倒三角结构

美国的VC结构是倒三角式的,比如其中一个孵化器有11个合伙人,这些合伙人通过前期的人脉资源的好项目对接给项目经理。

4. 孵化器的重要资金来源:大公司资助

美国的孵化器相比中国的孵化器,并不以工位费为主要收入、而是以并购为主,项目可以向孵化器借钱,这些资金多来自于大公司资助。

5. 移动互联网:美国 VS 中国

美国的移动互联网现在相对中国还有一定滞后,比如项目的推广通过短信、甚至只有PC端,原因是基础设施的缺失,在美国并不是所有的地方都有有WiFi或者是付费。

6. 天使 ( Angel ) 和 种子 ( Seed )

这里有一个小笑话,美国和中国的投资轮次的排序是和中国有一个小小的不同的,

中国:天使,种子,A轮,B轮,...

美国:种子,天使,A轮,B轮,...

7. 创始人的眼界决定公司的境界

创始人的眼界决定公司未来的发展,创始人们需要抬头望天,需要有“一把手”的战略。

4 、中美的联合办公(孵化器、加速器)发展前景

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陈 梁

中投资本董事长

毛大庆合伙人

他“眼光准、动作快、出价高、看中一个好项目会投大额重注”--他就是陈梁,只专注于投资具备可以快速成长为准独角兽型创业公司早中期股权。

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2015-2016年投资了毛大庆创始的优客工场(中国版We Work)和优享5L(中国版Airnbnb)的天使轮,领投了优客工场的A轮、A+轮和优享5L的A轮,还投资了黄渤主演的新电影等。做为已经有多个成功项目的职业投资人,他是有着多年丰富投资经验的专业人士。

作为多年的房地产人,机缘之下投资了毛大庆,他看好联合办公,一是因为联合办公是符合“大众创业,万众创新”的主流,被李克强接见与看好,另外作为共享经济的一大表现,这必然是热点。

如今6年了的wework办公在全世界有90个,优客工场现在已经签约45家,与自贸区、政府、直辖市,房企、龙头科技公司合作,比如阿里也是合作方之一,优客工场将会在一年半内会追上wework,拥有超过90家联合办公场地。

5 、圆桌沙龙

最后一轮圆桌会谈,邀请丰厚资本创始合伙人吴智勇、中投集团董事长陈梁、黑马投资学院运营副总裁杨睿尘、碳9学社联合创始人杭新宇。

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(现场嘉宾被提问得很嗨)

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(现场观众听得也很嗨)

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(笔记也记录得敲认真)

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投资 杨守彬 甄浩 吴智勇 陈梁
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