创新工场合伙人陶宁:投后团队和投资团队,谁的地位更高?
陶宁 陶宁

创新工场合伙人陶宁:投后团队和投资团队,谁的地位更高?

创业者每个阶段都有鸿沟要跨越,这些要跨越的鸿沟不仅仅包括要在激烈竞争中胜出,更要做好产品快速获取用户。

导读:投后管理的受重视程度逐步提升,但对于投后团队与投资团队的关系应如何把握,各家基金的投后服务是否都应走出差异化道路等问题,业内仍旧缺乏足够共识。本周,创新工场合伙人兼首席运营官陶宁受邀做客清科集团市场部组织的“投资企业的投后服务研讨沙龙”,就如何做好投后服务这一话题做了分享。以下是经整理的分享内容:

创新工场的创立实际上基于两个原因,第一,我们认为高科技领域里应该有中国的创业者,第二,我们认知到技术在起变化。但在2009年工场创立之后,我们就发现我们面临一个实际问题:当时大部分初创企业的创业者是产品或技术出身的人,他们的工作经验在五年到十年之间,有一定的管理经验,对自己的所管辖的职责范围非常熟悉,开发程序没有问题,管理产品也没有问题,但是他们没当过CEO,没管过司,没招过人没发过薪水,没有税务经验。

我认为创业者有三段,第一段是精英人才,第二段是创业者,第三段是企业家,每一个阶段都会掉下无数的人,每一个阶段得有很多的鸿沟要跨越。这些要跨越的鸿沟不仅仅包括要在激烈竞争中胜出,要做好产品快速获取用户,也包括跑注册,跑银行开户,弄税务这类问题,但很多创业者往往是在后者上缺乏经验,结果经常搞得乱七八糟。

所以我们当时不得以承担了这些工作,创新工场的财务、法务、人力一面在忙工场自己的事情,一面还要作为二十多个创业公司的后台人员,为他们提供服务:他们的人我们招,他们的薪水我们发,他们的公章在我们手上,他们的报销报表都是我们做。

当年我们遇到的创业者就是这么单纯,他就是一个技术专业人员。今天做投后服务实际上已经很幸运了,有两大幸运:第一,很多创业者已经不是第一次创业了,甚至在学校里就试过创业,已经不是小白的状态;第二,市场上针对初创公司的服务也越来越多,比如说记帐公司,质量很好,价格适中。

投后服务是市场买不到的或太贵的共性服务

那我们应该给创业者提供什么样的投后服务?

第一,它应该是创业者需要的,而且最好是具有普遍共性的服,因为个性的东西服务范围是有限的。任何一个投后服务的机构不可能无限制的加人,所以当你设计你的投后服务的时候你要找到共性。比如说抓住CEO,这显然是最重要的资源,抓住CEO这个企业就有可能生存下去。

第二,它应该是企业现在就需要的,但是又在目前市场上找不到的,或者是目前太贵的服务。

第三,也是最最重要的,它应该是你能提供的服务。创业者或者一个公司要做的事情实际上很多很多,但是每个提供服务企业都有自己的能力限制,或者因为人,或者因为钱,或者因为地域,想做的事情未必都能做得到,因此,也不要逼迫自己,觉得非做不可。

投后服务不必刻意求差异化

如何做好投后服务? 

第一,要确定什么样的投后服务作为你这个团队的生存之本。

不必刻意追求服务差异化,只要创业者实际有需要,而你恰巧能提供就可以了,没有必要在差异化问题上较真,毕竟每一个创业者的需求是不一样的,每一个投资服务团队也是不一样的,没有必要强求我必须要跟别人不一样。

第二,要划清投后服务的界限,这样投后才会产生价值。

投后服务有没有价值?这个事情困扰了我们很长的时间。当我们忙过了一段时间后,我们开始反省,反省两件事:第一件我们跟创业者的边界在什么地方,第二我们跟投资团队的区别是什么。我们有一段时间是摆不正自己的位置的,因为我们的创业者跟我们就坐在一起,就像一家人,以至于他们的事变成我们的事了,于是就会引发几个问题:

第一是我们怎么忙都忙不过来,永远有无数的事情。但即便如此我们还是会被抱怨,为什么?因为既然什么都管,也就总会有被认为是服务不到位的时候。

第二是你给跟你近的人提供的服务就会多一点,远的人就会少一点,你不是按需或者是投资的轻重来做,不是站在你的业务上去做,而是站在对方的角度去做。对于CEO来讲,既然是免费的资源,自然是能用多少就用多少,况且创新工场一直坚持创业者第一,我们要成为最友好的投资人。但这样长期下来的结果是,我们重要的没做,反而做了一些不重要的事情,我们没有成就感,重点的项目或者很需要我们服务的项目也没有得到应有的关注

所以跟创业者之间的服务边界要弄清楚,创业是创业者的事情,而你提供的是一个增值服务。你是顾问,是投资人,你不是他的员工,也不是他的VP。所以有些东西要分得开。

开始我们划边界还很不好意思,怕创业者不高兴,后来我们发现,创业者也没有期待把你当奴隶使,人家也是知道他自己的边界在什么地方,当他知道什么东西指望我们,什么不指望我们的时候,双方都很轻松。

投后团队与投资团队的矛盾

我们公司的人力、财务、法务既要为我们的基金服务,同时还要服务对应领域创业公司的人力、财务、法务。为什么这么做?原来是因为人少,后来延续下来,则是因为我们现在管理总额近百亿的五支基金(三支美元基金,两支人民币资金),当我们更了解基金的花费、资金的状况和投资领域的时候,实际上对基金服务的创业项目,也会一脉相承,更加理解。

有一段时间我们跟投资团队也发生很大的矛盾,因为我们总觉得我们在后面,不知道我们下一个投的项目是什么,一会儿一个手游,一会儿一个电子商务的,完全蒙了,每个都不一样。直到已经签了合同了,才知道有这样一个团队。才知道他要招人,财务不灵帮帮他,但对他的行业也不熟,这个创业团队也不熟。

后来我们有一个调整,调整有两块:第一个,我们的投后团队按找投资团队的领域行业分。例如,横向你是HR、是财务,竖向你可能负责数字娱乐、互联网教育等,大家进入同一个小组的微信群,当投资团队有动态时,投后团队第一时间就可以知道。比如,当我们开始投资手游公司的时候,我们发现虽然手游的工程师和其他互联网公司要求差不多,但是游戏策划、运营,完全来自我们不熟悉的公司和学校,这给我们的启示是投后的HR还是要有行业的区别。

第二,投后团队也要了解投资,懂行业。当投后团队出去工作的时候,也同时会遇到很多的创业者,他不会认为你是什么管财务的我就不跟你交流。你是创新工场的,创业者说有一个创新计划要跟你谈,但如果你说你不知道,第一你会错失一个机会,第二这也显得你自己很傻。

经常有人讨论公司里两大团队谁地位高的问题。实话讲,当你被蒙着走的时候,你觉得投后团队不很重要,好像在打杂。但企业发展到后期阶段,创业者遇到的是战略、高端人才招聘、复杂的财务或者复杂的公司架构等问题,更需要专家,比如说财务人员对它的指导,包括它的关键人物的招聘,包括他们技术的引进,甚至他们自己要收购兼并一些业务,这时候投后团队的专业技能,会发挥更大的价值。

初入投后服务这一行的,可能会有一些困惑,这时候你就需要耐心一点,只要坚持你自己是愿意理解创业者的,在你的本业上你有自己的专长,你的价值会有发挥的那一天。所以大家不要急,一进这个公司就急着要成为专家,就希望投资团队尊重你的意见。。。。。先不要着急。等过了一段时间你用你的专业知识,帮助了创业企业解决了实际问题,大家就看到你的价值了。

这是我们走过的过程,现在刚进入这个行业的人可能有一点点困惑,如何与投资团队能够融为一体。实际上,投后团队在所有的方面都是很大的助力,比如说融资的法律、财务;在管理上,CEO的俱乐部,HR的论坛,市场人员的交流,财务的管理,都是投后在做,实际上,投后管理和投资团队,是双方在共生共赢。

所以当你的基金的业务复杂起来的时候,投后团队的人脉、知识、行业的认知等挑战会越来越大,也是最最需要投后服务的时候。所以,刚刚起步的时候不着急,先积累内功。

投后服务也可以收钱

服务到底要不要钱。我认为要钱和不要钱都可以,当然你从初创团队收到钱是不太现实的事情,他的每一分钱都要掰成两半花。但是创业服务,投后服务是必须要有价值的。我们必须要自己心里知道有价值,只不过这个价值是要换成钱还是换成股份,还是换成什么样的收费模式,还是免费给,则是要看具体情况分析。这是跟你公司的战略目标是有关系的,跟你公司的理念也是有关系的。

但是我认为收不收钱我们都不要纠结。比如说创新工场的房租一直在收钱,免费期过了之后想要再待在我的空间里,要付成本,我从来没有觉得这不合适。我已经给了他投资,我也给他很多的服务,比如说免费的市场沙龙,帮他找媒体,找人脉。但是这并不表示我不可以收钱。所以这件事情大家不要纠结。当然也不要认为这是一个压力,说我必须收钱养活自己。这个事情是需要摸索一段时间的。

企业服务早就被证明是有价值的,例如四大审计事务所。我们也有可能变成下一个四大。举一个例子,硅谷里有一个近几年成立的风险投资公司Andreessen Horowitz,这家公司投后人员有多少人呢?近百人,投资团队只有它的一半。所以投后管理的团队会越来越大的,只要找到自己的价值,在融投管退的每一个阶段,都有可能找到合适的服务方式。所以我认为投后管理这件事情在我们这个行业里应该是有越来越大的发展。

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