数据告诉你真实汽车后市场:两年多诞生800家,只有9家走过D轮
王琳 王琳

数据告诉你真实汽车后市场:两年多诞生800家,只有9家走过D轮

通过数据来感知,汽车后市场领域正发生着的巨变。

汽车后市场的发展潜力是所有人看得到的。中国连锁经营协会与菁葵投资共同发布的《2015年中国汽车后市场连锁经营研究报告》显示,2015年中国汽车后市场规模达8000亿元,同比增长33%。预计2018年市场规模有望突破1万亿元。

大环境的变化是汽车后市场创业机会得以爆发的必要土壤。过去汽车行业主要靠卖新车赚钱,而现在二手车、汽车后服务的发展使得增量经济正在向存量经济转变;另一方面,人们的买车观念也在发生变化,车已经从过去的奢侈品变成了交通工具,对车后服务的需求正在深刻转变,创业者开始深耕到细分领域去挖掘可以变现的服务。

过去的一年,对于汽车后市场来说是疯狂的一年。创业公司如雨后春笋般拔地而出,资本也蠢蠢欲动,将触角伸向各个细分领域。i黑马根据公开信息统计的数据表明,仅2015年在汽车后市场发生的融资事件就高达342起。

然而,时间进入2016,整个市场的在沉寂下来,很多人认为这是资本寒冬的一个例证。但另一方面的声音是,并非有所谓的寒冬,只是2015年资本用力过猛,把汽车后也推向了一个制高点,但波峰接下来就是波谷,到了2016必然会观望、会回归理性。

这次,让我们通过数据来感知,汽车后市场领域正发生着的巨变。

2015年:平均每天会诞生1家公司,发生1次融资事件

从公开信息中得知,近年来,围绕汽车交通+互联网领域的创业公司累计达到1500家。而汽车后市场是一个广义的范畴,包括汽车电商、二手车、汽车后服务、交通出行、汽车金融、智能汽车等多个细分领域的集合。

i黑马根据IT桔子以及各公司公开信息进行了数据整理。而通过梳理数据可以发现一个有趣的现象,我们统计到的2015年汽车后市场成立的创业公司共有362家,发生投资事件342起。这意味着,在2015年,此领域平均每天诞生一家公司,发生一次融资事件,速度惊人。

i黑马通过数据统计发现,从2009年开始,每年汽车后新成立的公司近乎成倍增长,到2014年达到顶峰,并在2016年出现大幅回落。截止2016年6月30日,2016年新成立公司数量还不及2015年的十分之一。

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2009-2016年6月国内汽车后领域融资事件共发生742起,其中2015年融资事件发生342起,为8年中的峰值,比2014年增加92%,却也在2016年首次出现下滑趋势,2016年上半年融资事件只有99起。

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80%以上投资发生在早期,IPO仅3家

从投资阶段上来看,i黑马对2014-2016年3年间发生的投资事件数量进行统计后发现,国内汽车后融资事件80%以上都发生在早期,3年中天使轮及A轮项目共发生512起,而在后期依然能活下来的项目寥寥无几,甚至不足5%。D轮和E轮项目的总和只有9起,通过IPO退出的只有2家,分别是神州租车和一嗨租车。

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进入到D轮后所有企业中,只有神州专车最终在今年7月份挂牌新三板,其余的7家企业中,有3家已被并购,其中快的打车被滴滴并购、e代驾被神州专车并购、易到用车被乐视并购。在整个汽车后市场中,近两年共发生18起并购事件,并购方中也不乏出现58、平安等大企业的身影。尽管未来随着行业的发展,或许还会有像滴滴一样在短短时间内快速成长起来的企业,但独立IPO的企业或许会更少,而被巨头并购的可能性则更大,对投资者来说退出的途径会变窄。

在新三板挂牌的5家企业中,只有1家进入创新层,且其余4家基础层企业均为协议交易。而相比于做市交易,新三板协议交易的流动性较差,绝大部分公司挂板后的成交量较少。

值得注意的是,在2016年7月26日,一家来自A股的土豪上市公司兴民钢圈,出资28亿同时并购了5家新三板企业中的3家——凯立德、北京远特科技及奥腾电子,并且均以较高的溢价买入。

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大型互联网公司成为大买家

与人民币基金相比,美元基金更青睐于投资汽车后领域,i黑马统计了10家投资机构在汽车后领域共178起投资案例中,有102起为美元投资,占比57%。

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在汽车后领域活跃的投资机构中除了一线投资机构外,腾讯、易车、阿里巴巴、百度、京东等大企业也成为重要的投资来源。与投资机构的目的不同,大企业在进行投资时考虑更多的不是财务回报,而是业务上协同及布局。在目前较火的出行、二手车、汽车后、智能汽车等领域每一家巨头都有投资布局。

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出行方面,腾讯和阿里都投了滴滴、百度投了Uber,在不久前刚刚宣布收购优步中国后,滴滴也因此成为唯一一家腾讯、阿里巴巴、百度共同投资的企业;二手车方面,腾讯同时投过人人车和优信二手车,百度也投了优信二手车;在5家投资数量较多的大企业中只有易车是垂直领域的巨头,其投资项目是除腾讯外覆盖领域最全的,而值得注意的是,腾讯、百度、京东都是易车的投资方,以巨头联合投资巨头的方式进行行业整合和布局。

猝死事件频发,倒闭潮来临

一旦用力过猛,必然会留下后患。前两年资本的疯狂涌入,让汽车后市场也陷入烧快钱的状态,仅2015年一年的融资事件就有300多起。然而,伴随资本寒冬而来的,是创业公司的纷纷倒闭,尤其在汽车O2O和二手车领域,持续的烧钱和投资人观望的态度让他们难以为继,很多公司甚至上线不到半年就面临猝死。

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据i黑马不完全统计,仅从2015年下半年以来,确认倒闭的汽车后企业就有20多家。其中最具代表性的,是今年以来两家已经融到B轮后的企业博湃养车和车风网相继倒闭。2016年4月5日,O2O洗车及养护平台博湃养车宣布破产倒闭,博湃曾在2015年初获得京东、易车1800万美元B轮融资,投后估值高达六亿美元。京东的导流对博湃的扩张也起到了至关重要的作用,使其不到一年便成为汽车养护行业的老大,然而极度的扩张和烧钱补贴让博湃迅速资金链断裂失去造血功能,不到一年便倒下了;2016年8月1日,汽车电商O2O平台“车风网”宣告倒闭,这曾是一家估值超过10亿的独角兽公司,而资金链断裂却也成为压倒车风网的最后一根稻草。

i黑马对2014年以来有确切公布倒闭的77家汽车后创业公司进行统计,有超过三成(28家)公司来自出行领域,以租车、拼车、打车类应用为主,可见在共享经济火热的当下,有如此多的玩家来和滴滴、Uber们抢夺蛋糕,而最终却惨遭淘汰。除此之外,洗车、养车等汽车后服务及二手车这两个细分领域的倒闭公司也比较多,数量分别为17个和12个。

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汽车后 融资
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