初创公司第一次融资要不要找FA | 黑马荐文
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初创公司第一次融资要不要找FA | 黑马荐文

打铁还需自身硬,FA的功效只是锦上添花,而非雪中送炭。

推荐人:石慧

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推荐理由:FA有什么价值?在融资过程中,FA能起到哪些作用?你该如何选择FA?这篇文章将告诉你答案。本文由土匪投资日记(ID:tufeitouziriji)授权i黑马发布。

今年融资不容易,很多创业者就寄希望于FA,希望FA能帮助自己融资。那么,初创公司第一次融资要不要找FA?

FA的价值在于?

作为一个初创公司的CEO,企业是你自己的,每一个决定都是你做的,合理评估自己的需求是判断第一次融资是否需要FA的前提,首先你要明白FA是干嘛的,价值是什么。

桔子酒店CEO吴海曾经这样描述FA:

“FA(财务顾问)其实自己没钱、但是因为他们的专业性,认识的VC,PE和投行的人多,他们帮助你从外面找钱。”

说得很通俗直白,但是也点到了FA的几个主要价值:

1.帮你梳理融资的逻辑;

2.帮你对接合适的投资人和机构;

3.帮你全局协调从面谈到协议交割的所有流程。

FA靠谱体现哪些方面?

普通FA靠信息,通过信息不对称、广撒网来赚钱。

好的FA靠服务和信用,借以树立品牌。

土匪看来,好的靠谱的FA更像是一门手艺活,硬本领、态度和soft skill缺一不可,那到底如何判断FA是否靠谱呢?我觉得有以下几个方面:

专业

1. 从融资启动伊始,具备每个环节最起码的技能、修改BP,搭财务model、看TS,算cap table等,虽然相比于中后期融资或者是并购业务,早期FA对财务和金融范畴的要求不是特别高,但是也得起码做到术业有专攻,毕竟创业者付费,提供专业可靠的服务是必须的。

2. 除了业务要过硬之外,如何安排路演的对象、顺序,以及注意一些禁忌也是非常体现FA专业程度的地方,首先你得知道推给哪些机构,哪些机构对这个行业有持续关注、哪些机构已经投了竞品不能推(赛道布局除外),哪些机构非重点关注,可以先安排用来给之后的重点机构交流做演练,还有时间和地点安排上也很重要,特别是外地的创业者,如何高效地在一天完成更多的交流会谈,一定要规划,避免交通拥堵浪费时间和规划不善来回奔波等问题。

用心、有情商

1.FA这门手艺活,能力匹配得上,还需要在态度上用心,如何全方位地为创业者考虑,随时帮助创业者应对各种突发状况。不少相熟的优秀FA告诉我,经常因为一个创业者的电话或是微信,半夜起来联系或是协助修改文档,就是帮助创业者争分夺秒,

“有时候,发自内心地喜欢这个行业,帮助这些创业者融到钱,自己也很有成就感”,

我想这样的态度可以称得上用心了。

2.FA的情商具体体现在对创业者的心理按摩和对投资机构的协商和沟通两方面,算是“左右逢源”的活儿,早期融资、特别是初次融资一般会遇到不少问题,时间周期不会太短,平均在3个月左右,如何帮助创业者稳定好心态,鼓励其斗志、安抚其情绪,是FA必须时刻关注的,故FA行业的从业者女性居多也和这一层有关。

至于对投资人这群“衣食父母”,除了长期的关系运营之外,短期在项目上,FA是要通过合理的沟通来判断投资机构内部的决策进度和对创业公司价值的态度来帮助创业者掌控融资的节奏,不能落入过度被动的状态。

懂资本市场、懂行业

大型FA机构会根据行业进行分组,就是为了保证个体FA或者小团队之间对某个行业有着比较深入的了解,方便在提供FA服务的时候有着相对高的把握和成功率。

1.对创业者输出有效的信息,包括对行业动态和资本市场动态两方面,FA平时大面积接触项目和投资机构,一定对这个行业的创业者和投资者有着基本的研究和了解,告诉创业者:你的可比项目是哪些、现在都是什么阶段了;现在投资机构比较关注哪些指标,为什么;这家机构的具体情况和优劣各是什么,一个优秀的FA是将自己的信息有效地输出给创业者,而不是无脑提供一些无用的、帮助不到创业者的东西。

2.帮助创业者利用好资本市场的窗口期,一个成熟的FA对时间和价值的平衡和把握也是非常重要的,早期资本市场风云变幻,影响市场估值评价的因素太多,所以如何利用手头的信息帮助创业者来判断融资的节奏:市场高度看好,估值积极;市场一般看好,适当调整估值;市场不看好,模式调整或尽快融资。不仅要做创业者的filter,还要做sensor:)

如何选择FA?

说完这些,当你觉得项目现阶段需要FA服务,那么就会延伸出下一个问题:如何去check一个人是否是好的FA,土匪建议大家通过以下几个问题来帮助判断:

1.问他服务过哪些项目,并且通过自己的渠道去询问这个FA的过往的服务口碑;

2.询问他对自己的产品和模式的理解,看是否做过基本的功课;

3.看是不是能够列出一个潜在的投资人列表,项目都给哪家机构,给哪家机构的谁,为什么;

4.最后问一下他们是怎么收费的,如果是成功后收费那可以聊,如果提前收费可能多是骗子;

5.还有一点要特别注意,问一下他有没有接触过你的竞争对手,其实FA同时跟多家同类型公司聊过、比较过都很正常,没有调查就没有发言权,但是对你来说,你要确保这个FA是带着什么目的来聊的,如果他正在服务你的竞争对手,那可能要通过保密协议或是其他手段来避免意外情况。

FA的分类

诚然市面上FA龙蛇混杂,对于一些不熟悉的创业者来说难以挑选,土匪这里给大家做个简单的分类,并列举一些优秀的FA机构。

线下路演平台:类似黑马会,飞马旅,创业邦,36kr,Demo Day、IT桔子这类,拥有比较成熟的线下路演经验,在各地影响力较大,对投资机构覆盖面广,也能结合自己的资源为创业者提供融资帮助(社群、股权众筹、媒体披露)。

专注企业融资的机构,类似华兴资本、易凯资本、汉能资本、汉理资本、方创资本、清科、投中等,此类机构在中后期的融资和并购中都有比较拿得出的案子和经验基础,但是对于早期融资来说不一定是最好的选择。

专注早期融资的机构,近些年随着创业的兴起,一批伴随而起的针对早期融资的优秀机构也随之而生,华兴前员工出来创办的以太资本,创业者培训“小饭桌课堂”的FA、华兴资本旗下的华兴Alpha和逐鹿X,各有特点,有的以精细分工高效运作著称,有的以垂直行业扎根研究而有名,有的以创业者为用户核心来打造工具型app,各有优势。

个人FA,除了机构FA之外,还存在不少业界比较知名的个人FA,通过自己的资源运作来匹配投资机构和创业公司的需求,创业者身边如果有此类比较靠谱的个人FA也不失为一个好的选择。

小结

创业,特别是早期创业者,时间成本极为重要,不少新型行业都看中公司的先发优势和资本的配合发力期,所以初创公司找通过寻找FA来帮助提高融资效率、合理规划融资节奏,土匪是赞同的。但是给大家两个建议,其一,打铁还需自身硬,FA的功效只是锦上添花、而非雪中送炭,能否融资的关键还是要看项目本身的竞争力,其二,一个好的FA的确能有很多附加价值,所以既然是重要且有偿的服务,各位创业者不妨做些功课,找一个合适自己项目的FA。

土匪投资日记

FA 融资 创业
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