华兴资本公布2016 VC投资人年度影响力榜单评选结果
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华兴资本公布2016 VC投资人年度影响力榜单评选结果

华兴资本周翔称,数据显示,2016年平均交易量比2015年低30%左右。

i黑马讯 12月21日,华兴资本举办「2016投资人年度影响力颁奖盛典」,公布了首届「VC投资人年度影响力榜单」评选的获奖结果。据悉,评选历时3个月,盘点了过往三年VC行业投资人的战绩,以投资时间、被投明星项目当前市场估值、符合估值标准的项目数量、成长情况、出手于B轮前(含B轮)等11条数据约束维度作为评选标准。

颁奖典礼当晚,华兴资本创始人兼CEO包凡、真格基金创始合伙人徐小平、经纬中国创始合伙人张颖、红杉资本中国基金合伙人周逵、华兴资本董事总经理&华兴Alpha负责人周翔及众多入围榜单的投资机构创始人、合伙人出席,对过往三年VC行业的影响力投资进行了盘点并揭榜颁奖。

此次评选揭晓了8个VC行业影响力投资榜单,包括年度影响力投资人、年度年轻派卓越投资人、年度最佳跨界投资人、年度最受欢迎菁英投资人、年度影响力投资机构、年度新兴VC投资机构、年度最佳天使投资机构、年度最佳投后服务机构。

「2016 VC投资人年度影响力榜单」评选结果如下:

(排名不分先后,以姓名或机构拼音首字母排序)

1.年度影响力投资人(10人)

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2. 年度年轻派卓越投资人(10人)

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3. 年度最佳跨界投资人(10人)

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4、年度最受欢迎菁英投资人(40人)

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5. 年度影响力投资机构(10家)

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6.年度新兴VC投资机构(10家)

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7.年度最佳天使投资机构(10家)

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8.年度最佳投后服务机构(10家)

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当天,周翔还发布了《2016年VC行业白皮书》。以下为周翔演讲实录,经创业家&i黑马编辑:

在2014到2016年这个阶段,整个行业进入到VC3.0时代,从14年大的投资跟创业的热潮开始,到16年进入资本寒冬,也就是大家说的寒冬期,公司融资困难,基金下降,风口难觅。

我们见证了整个VC行业的变化,从90年代中开始,这个行业开始在中国兴起,VC 1.0时代,差不多就是2000年前后,那时整个市场上活跃的基金数量也就百十来家的样子,到2.0的时代,差不多就是2005、2006年,那时候大批海外基金,我们在座的红杉、经纬都是那个时候成立,建立自己的中国团队,成为市场上日渐有影响力的基金,在那个阶段,市场上的活跃机构,大概有四五百家的样子,随之是几波热潮:一个是创业板的热潮,最近两年万众创业的热潮,整个行业VC数量,指数级上升,到2016年,我们统计的市场上有过最近三年有过投资案例的机构数量,已经到了一万多家,这一万多家的机构,手上掌握大量的资金。

所以整个行业与几年前相比,已经进入完全不一样的蓬勃爆发时代。在这样的时代里,传统投资机构的也出现了一些新的变化趋势,一个募资的情况,虽然大家都说16年整个市场寒冬,但募资的情况其实一点都没有受到影响。我们看到16年募资完成基金情况,以及募资完成的金额数量,跟15年相比是持平的状态,比13、14年高处很多,这是已经完成募集的基金。基本上每个月这个数量都居高不下,16年每个月都会有几十家,少则三四十家,多则五六十家募集资金。从投资情况来讲,我们可以看到这么多新的基金,呈现怎样的投资情况的变化。

首先在16年很明显的特点,人民币基金正在进一步崛起,一方面大批量的新基金都是以人民币为主;另一方面,以前很多老牌的美元VC,也有了自己的人民币基金,人民币投资已经成为他们手上的重要武器,我们可以看到,现在整个市场的人民币投资,在交易数量上,占到总量的四分之三以上,交易金额已经接近40%,这个数字在两年前,,应该是20%到30%左右,人民币资金在市场影响力一直在扩大。

从地点分布上来讲,核心地点的影响力,我们一直都知道,北上广深这几个地方,是中国TMT投资、新经济投资最活跃的地方,这个趋势基本也维持不变,一个有趣的特点,16年的时候,整个投资行业,第三的城市发生变化,杭州成为第三大的城市,阿里带动了这一批的新经济领域的崛起,使得杭州在VC眼里越来越重要。

我们同样看到,在大型交易案例里面,往年大型交易案例,基本上都是美元投资,但近一年来,出现很多大额的人民币投资,比如京东金融,60多亿人民币融资,比如说乐视体育的80亿人民币,菜鸟网络的200亿人民币,人民币在中后期投资变得越来越强。

从整体交易的数量上来看,毫无疑问,大家都感受到,2016年是资本的寒冬期,我们可以看到,从15年整个数据上来讲,16年平均的交易量应该比2015年低30%左右,即使如此,在16年每一个月,公布的交易量都在200亿以上,所以说明整个行业的活跃度还是在提高。

另一方面,我们刚才提到,主要来源还是大量新的基金的出现,有很多新的机构开始进入投资领域,虽然老牌机构投资比例缩小,今年投资的案例的数量缩小了,但是新的机构正在涌现出来。

我们可以看到的另外一个趋势,是头部案例的影响力越来越大,真正在市场上,超过一亿美元以上的数量,在16年没有太大的变化,16年即使在寒冬期,平均每个月都有十个以上一亿美元案例发生,这样一个惊人的数量,证明大量的资金,正向头部案例流动,真正受到影响最多的是相对小的项目,整个交易数量比去年少很多。

另一方面,我们刚才提到的单个投资人的投资数量,比起去年有很大的幅度的下降,基本上市场上的一线机构,去掉刚成立、新募集完成的基金,投资案例的数量跟去年相比缩减30%到50%左右,这个是市场上普遍情况。

还有,这里我们也总结了一下,这两年整个案例衍生,从天使阶段,一直走到C轮E轮,市场上公布的天使案例有4900多起,实际上有大量的天使案例是没有公布的,据我们自己的统计,不公布的项目数量,大概在公布数量的三倍左右,也就是说整个市场上完成的天使案例接近两万个。

这三年时间,真正从天使走到很后期的公司,究竟有多少呢?我们可以看到,在D轮,项目数量是94家,不到100家的公司完成了D轮以后融资,真正培育出5亿以上美元公司的概率很低,拿到天使融资成功率也只有千分之五左右。

从市场的热门领域来讲,16年应该说是一个普遍认为的「无风口」年,大家都找不到方向,市场上也还会有相对热门的领域,比如上半年,文娱领域吸纳了大量资金,下半年的企业服务,技术、人工智能、大数据等领域,也是大家追逐的风口。每一个领域都有细分领域,像技术里面的大数据、人工智能都是市场热度很高的。

VC机构的管理这两年也发生很多变化,大部分VC都成立了投后管理机构,市场上VC机构,都有自己的投后管理团队,投后管理成为VC很重要的标配,新募集的基金,也把投后管理作为自己很重要的团队,甚至有不少基金投后管理团队的人员数量,以及跟前台人员数量相仿,甚至更多。

那么从投后管理的角度来讲,哪些东西最重要?今年差不多90%的投资人都认为,帮助公司融到下一轮是最重要的投后管理工作,也说明整个融资现在确实形势并不是很好,对于企业来讲,走到下一轮是很重要的一个台阶。

另外一个很有趣的,我们看到在品牌战略咨询也成为投后管理非常重要的环节,这也是在数据上上升的很重要的环节。差不多80%的投后管理的团队都认为这是一个公司非常重要的方面,原因是什么呢?整个市场上竞争越来越激烈,我们可以看到,现在投资人为自己去做摇旗呐喊,做品牌宣传,屡见不鲜,也有很多人在这方面做得非常出色,使得自己公司在市场上的影响力,在资本市场影响力越来越强,在资本市场上不落后于竞争对手,整个投后管理,应该说在VC3.0时代,成为大家非常关注的新的方向。

从退出的方向来讲,这几年除了14年整个中概股IPO在海外比较好以外,IPO市场并不是特别的活跃,并购退出已经成为现在市场上一个相当重要的退出的手段,我们可以看到在今年,总共有180多家公司,完成了并购的退出。

这也是现在大部分,尤其是很多的人民币的VC基金,主要谋求的退出手段。

很多天使投资机构,在B轮、C轮的时候通过并购将自己的股份退出了,也有很多公司,并不一定试图谋求上市给A股公司占大头。从上市退出角度来讲,今年的上市退出,A股还是有一定的开闸,全年有20多家公司在A股上市,我们可以看到,整个A股,在现在美国市场并不是很通畅的情况下,A股还是大家追寻的方向,也希望这个方向,将来为创业者提供更多的退出渠道。

这就是我们从这四个方面,总结的16年的数据。

借用这个时间做一个小小的广告,今天是华兴主办这个大会,华兴在早期投入很大的精力,华兴Alpha是华兴最早的融资平台,帮助很多企业家完成融资,去年是第一年,15年完成了近一百个案例,今年截至目前,完成了140多个案例,集中在天使到B轮,整个案例交易金额在6亿美元左右,我们也希望华兴在早期领域,能够跟更多的优秀创业者,更多优秀的投资人有更多的合作机会,谢谢大家!

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