青松基金董占斌:做聚焦互联网投资的“天使领头羊”
董占斌 董占斌

青松基金董占斌:做聚焦互联网投资的“天使领头羊”

随着移动互联网的崛起之势,手游和品牌电商这两年无疑成为各自行业里的黑马,自然敏锐的投资人也发现了潜在的商机。青松基金的3位发起人,都在互联网创业和投资上具有丰富的经验。刘晓松为A8音乐创始人兼CEO,曾参与投资腾讯控股、多米音乐等。苏蔚目前担任A8音乐首席投资官,加入A8之前,在盛大网络工作七年。而青松基金的另一位合伙人董占斌,曾在盛大任职近2年,主导了包括收购成都星漫等8个项目的并购和投资工作。近期青松基金的创始人董占斌接受了《创业家》&i黑马的采访,主要就投资方向和投资方的前期考量方面做了分享,以下为青松基金董占斌口述:


手游和品牌电商是当今投资大方向,带来爆发性增长

我做过5年投行,之前主要做境内企业到境外的投资,IPO经验多一些,后来到盛大,再到清科,到现在创立青松基金。我的另外两个合伙人分别是刘晓松和苏蔚。我们青松基金是一直聚焦在互联网领域的,做天使阶段的投资。第一个大的方向就是游戏类,我们也投资了很多游戏公司。手游是一个好的方向,它的特点,以研发为例,属于单项投资成本低,但潜在受益高。我们投了几个成功的项目,比如说有“街机三国”和“啪啪三国” ,这两个项目都是大概一年左右的时间,我们获得的估值的增加都在60倍以上,所以这种项目的爆发性是其他项目所不能比的。现在这个趋势很明显,很多基金投资机构也都纷纷投资游戏领域。

第二大投资领域就是电商,尤其是品牌电商领域我个人觉得还是很有前途的,就是自己做品牌然后用互联网的渠道来销售,这个领域的成长性很快,毛利率也很高。B2C的垂直电商在去年遇到“寒冬”,但渠道的品牌电商还是发展的很不错的,在中国重新创造一个互联网品牌还是有很大可能性的。其实化妆品领域也不错,但是化妆品领域的竞争特别大。

第三个也是现在比较热的一个领域是海淘,海外购物。我们投资的一个项目“海猫季”投了有半年时间,从后面VC的反应来看,它的反响非常好,估值也会翻很多倍。今年投资人对这一领域的关注也增多了,比如说自贸区,和一些特殊政策,这个领域的空间也会大起来。垂直领域的一些项目我们也会投,比如说艺术电商。

第四个方向就是围绕着娱乐方面,比如说手机上现在比较热门的“视频直播”,还有类似于唱吧和魔漫相机的这种基于互联网的娱乐应用。

其他方向我们也会酌情看一下,比如说在线旅游,互联网金融。在线旅游我们投资的项目是主要考虑出境游,互联网金融方面主要考虑在手机上的一些理财应用。还有一种就是比较累人的“O2O”,像我们投资的“美美豆”,做美发的应用,这个领域信息量服务差,但是又有很多的需求,还比如说家政领域的O2O,也属于服务领域的延伸。

天使投资更看重“人的特质”

在投资之前,我们最看重的是创业者的“人的特质”。我们强调“三大”,大梦想,就是看其创业的整个格局是什么,是赚钱,理想或是改变世界……这种出发的动机会直接影响高度。第二个是大胸怀,有没有容人的理念,好的创业者往往先会给自己的合伙人一些东西,比如说期权,有了安全感再去给公司做贡献。第三个是大爱。大爱就是理念,主要是信仰。我们会从其过往的经历,和他交往的人脉方面来考量,验证。这个方面是我们最重视的。我们也从古人的智慧中汲取精华,比如《庄子》中提到的识人“九征”,即“一、远使之而观其忠;二、 近使之而观其敬;三、烦使之而观其能;四、卒然问焉而观其知;五、急与之期而观其信;六、委之以财而观其仁;七、告之以危而观其节;八、醉之以酒而观其则;九、杂之以处以观其色。”
小的方面我们也总结了“四力”,即“执行力”“沟通力”“学习力”“智力”。在判断对方有没有这些“四力”时,我们会进行提问,比如说问他喜欢什么东西,看过什么书?有什么启发?我们也会“突然袭击”,突然丢一个问题过去。我们看其回答,并不是看其回答的具体内容,而是看有没有一个清晰的逻辑,看回答的思路以及分析的方法。天使投资主要看人,AB轮主要看商业模式。

除了看人也会看对方的“想法”,看是否具有可行性,比如说做一款游戏时,我们就会判断其在上线时会不会有多款产品同时竞争。当人和项目有矛盾时,我们主要看人,会很有耐心的帮助对方进行修改,会看中团队的潜力再进行投资。像“街机三国”,我们最开始投资的时候它只有一款游戏“美食大战老鼠”,当时运作也只是达到盈亏平衡。我们并不期待投资的公司前期数字是否好看,而是考虑团队的实力与潜力。在其需要帮助的阶段介入是最好的。
(青松基金创始人之一:董占斌)

拒绝“先有项目再找人”,创业者自身兴趣最重要

我们在投资时不会“先有项目再找人”,而是基于创业者本身的兴趣出发,如果仍给创业者一个项目,不是他最想做的,我们觉得效果也不会太好,我们宁可从市场上去发现团队。我们在一期结束时一共投了32个项目。


我们在投资后,不会撒手不管,也不会过多的干涉,而是属于介于两者之间的这样一个状态,更不会深度介入,一般只在大的战略上做出指导,不做细节。

投后的管理,主要是共性方面,比如在游戏领域,每三到六个月会开一次经验交流会,因为游戏设计研发,以及运营当中遇到的问题,我们一般回请资深创业者会是业内人士来做分享,相当于老手带新手,这样提升的会更快。同时,我们也会在投融资方面和资源对接方面提出一些建议,给予一定帮助。

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