京东高管自述:京东金融怎么玩?
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京东高管自述:京东金融怎么玩?


口述:京东金融集团副总裁 刘长宏

京东金融集团定位于服务京东金融生态圈。生态圈从京东金融目标客户群出发,上有供应商、下有消费者。上市能给这个生态圈带来的好处不言而喻,资金量会变得更加充沛。其实金融也是秉承着京东集团一直的思想,想做成一个平台。

如果说平台,就一定是所有的资金在平台上有入口,同时资金也有出口。供应链金融是平台上的出口业务。我们需要把资金整合起来,京东的四块金融业务,包括供应链业务、个人消费业务、平台业务和网银在线都是资金的出口和入口。

当然,从另外一个角度看这些业务,涉及的无非就是投资和融资业务。金融主要解决的问题就是让资金流通起来,让有钱的人获得更好的回报率,让缺钱的人得到资金。这是金融最本质的问题,所以京东整体的金融策略就是做成平台,在平台里创造产品并加强风险控制,让资金达到最有效地匹配。

在京东金融平台的出口上,供应链金融其实做的是信贷业务,信贷业务的发展又和牌照关系密切。现在供应链金融拥有保理和小贷的牌照,以前做保理业务受双方交易金额所限,因为如果是保理,要有基础的购销业务作为支撑才会有保理。但业务操作中我们发现,供应商经常会有一些超过双方原始交易金额的需求,比如说我们交易是五十块,但是他现在想贷六十块、七十块,原来的保理牌照是没有办法满足他的。所以其实从年初到现在,我们的策略是在设计小贷公司的产品,把小贷牌照有效地利用起来。

京东金融集团要解决的是平台问题。举例说明,这个平台只能消化十块钱,我已经有十块钱,你再拿五块钱,多出来的五块钱平台就消化不了。同样做平台要把资金的入口和出口问题解决好,钱找得到,产品设计也跟得上。从2013年开始,京东之后三年主要的任务是加强产品设计,产品设计的优劣主要体现在风险控制上。我们提出了一个目标,就是三年之内给生态圈里,也就是本身已经形成的上游供应商和下游消费者提供服务的。只要我已经把生态圈服务得很好的情况下,才会思考要不要向外扩张。

其实,京东金融业务的客户质量比其它友商主站上的客户质量都要高。我们的风控数据来自内外两个部分。内部,网银在线本身就是一个支付体系,可以通过银行进行身份校验;我们还有小贷公司,可以查询央行征信系统的信息。那么我们既可以确认用户的身份,也可以获得它的不良信用记录。此外,京东体系内还有客户的常用地址和消费数据。京东的客单价在500元左右,淘宝在100元左右,天猫能达到二三百元,换句话说,在京东商城消费的用户,无论投资还是融资,资金实力都更强。

在供应链金融上我们也有优势。与传统金融机构比较,这些客户在银行都被划分成中小微企业。在市场上,这些中小微其实是真正缺钱的,因为公司越大周转越容易。但在银行中小微的征信成本非常高。京东对中小微客户的服务有几个特点。比如放款速度快,基于他们已经是生态圈的一部分,所以可以实现从他申请到真正放款三分钟完成。过往客户在准备资料手续时,银行是按次来收取。在他第二次、第三次贷款时,所有的资料都和第一次一样重新准备一遍。但在京东的金融生态圈内,第一次准备材料后,后续可能只需要在终端上点击,就能实现放款。

此外对于京东金融生态圈中所有的目标客户群,我们都可以看得到,看得到意味着我们可以做“薄利多销”,而且京东金融业务不受存贷比的影响。所谓的利率的价格,应该等于基准利率加上风险补偿率再加上通货补偿率。对供应商越了解,风险补偿率其实越低,京东可以做到近似于0。目前整个京东金融业务都处于薄利多销的阶段,我们希望京东5万供应商都可以用到我们的产品。

这半年甚至一年,互联网金融的概念很热。我自己的理解,互联网只是手段或者说形式,并没有改变金融的属性。在做任何产品时,一定要符合并敬畏金融产品的本质。同时用互联网这种便捷的工具,消除各个环节的金融不对称,和金融很好的融合在一起。现阶段任何互联网金融的产品,还都没有改变金融的实质。

京东金融集团的平台业务,和京东主站一样一直在倡导全品类。这是平台战略的一部分,我不可能保证京东每一款金融产品都是最优秀的,所以一定要和其它金融机构合作,使平台上的金融产品更加丰富。但并不是所有的金融机构和产品都能放到平台上,能够在京东金融平台上销售的一定是经过精挑细选的产品。所以我们还起到一定的甄别作用,把最好的产品提供给我们的目标客户群。我们选择合作伙伴,挑选产品的基因纬度在哪儿?其实这块我们主要是从收益性、风险性、流动性、门槛四个角度考虑。收益率和风险性是我们合作伙伴该去解决,比如我们和鹏华合作的个人理财产品“小金库”。流动性和门槛是我们应该考虑的,理财产品在线下可能要5万或者10万元起,但互联网上门槛更低。流动性方面,目前成熟的互联网金融产品几乎都做到了可以让客户随时赎回。

至于网银在线,是京东金融集团的第四块业务,也是整个京东集团的金融工具板块。它首要解决的就是支付问题,我认为支付会在互联网所有的应用场景里出现,买东西只是一个场景,微信的红包、吃饭AA付款都是支付的应用场景。网银在线最主要的需求是做多应用场景,移动是其中一定不能放弃的。当然移动场景中还需要把支付放在首位,其它金融业务放在其后。但是我们也不能忽视来自移动端的量,比如京东的类余额宝产品“小金库”,就是向财富管理的方向又走了一步,为用户提供一项投资业务,把钱转到里面使用会更方便。所以支付作为工具是网银在线的第一步,第二步我们再谈它到底能带来什么样的产品。

京东金融集团目前最主要的任务是服务于整个京东集团,为生态圈里的客户提供更好的服务,加快供应链的流转速度。就以供应链金融为例,主站做电子商务,从上游供应商把货买进来,再卖出去,如果更加细分的话,就是平常我们说的供产销。供应商也是有一个采购过程的,如果我们一直往前倒,他可能是生产厂家,假设是海尔或者联想,生产厂家也要进行原材料采购,生产过后再把产品卖给京东,货品进入京东库房之后,又从京东库房去了消费者的手里,或者中间可能经过第三方物流企业。就这一过程中,每一次交换都需要完成由货币到实物的转换,都是京东金融可以服务的机会。

金融服务介入供应链,可以加速周转,让供应链的流转速度更快。对于京东集团来说,更重要的意义是很容易帮助商城扩大规模。比如生产企业,一般来说都是在年初以销定产,因为对生产和零售企业来说,库存是非常重要的环节。对于他们来说,销售额是可以预计的,但是目标客户群的购买能力预计不了,所以会出现断货。其实在过往的五年里,确实会发生这种情况。当然同一款产品在质量有保证的前提下,京东是有多个供应商的,但出于成本节约的考虑,肯定是从生产商那里进货最划算。

京东金融能为供应链提供的帮助就不言而喻了。京东大数据的预算能力和数据处理能力,至少可以对未来三个月到半年的销售情况做出预测。像3C这样的门类,我们的库存周转天数平均只有5-7天,如果出现更多断货的可能,就会迅速尽可能去上游寻找解决方案。相应京东供应链的3分钟放款,就能在此时解决上游的资金需求,京东金融希望做到每当新的需求出现,至少能在供应链上先把资金的问题解决掉。

面向个人的“京东白条”也可以加速供应链流转。现在京东白条向特定人群开放,这些特定人群其实在购物的过程中也有资金的需求,如果你想买电视机时信用卡没有额度了,这不代表你未来不能偿还,因为你过往记录都很清楚显示了你的消费能力。白条给你额度让你先买,其实是可以促进销售的,所以京东金融介入其中,把规模和产业链能够尽量做到最大化,并优化这条产业链。做电子商务最重要的是资金流和商品货流的保证,如果大家天天跟供应商在那儿谈,你什么时候给我钱或是我什么时候给你钱,效率就会变低。如果我这个资金能够帮助供应商赚钱的话,他不会天天跟我探讨您给我早一天付款或者晚一天付款,这才是京东金融最重要的意义。

来源:中国企业家杂志
采访整理:袁茵
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