【独家】9158披露招股书,2013年营收约5.48亿元,毛利高达87%,堪比游戏
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【独家】9158披露招股书,2013年营收约5.48亿元,毛利高达87%,堪比游戏

6月25号,中国最大的实时视频社交平台天鸽集团(含9158和新浪SHOW)向港交所提交了上市招股书。瑞银和中国国际金融香港证券有限公司为联席保荐人。天鸽预计7月9号在港交所挂牌,股票代码为1980,发行价在4.5元-5.3港元区间,市值约为54-64亿港元之间。如不出意外,天鸽集团将成为继YY语音外第二家上市的视频社交平台公司。

  

创业家》&i黑马第一时间对天鸽集团招股书进行解读:
来源:i黑马
作者:卢旭成
  
创始人股权比重
  
天鸽创始人傅政军和他的父亲傅延长拥有天鸽集团的股份占上市后总股份数的27.94%,是公司事实的控制人。天鸽集团自2009年分9批授出受限的1564.8万股的股份,有490人受益。
  
用户支出市场份额33.9%
  
根据艾瑞的资料,就用户支出总额而言,集团于中国实时社交视频社区市场的市场份额于2013 年达33.9%。天鸽拥有2.6万个视频聊天室。内容监控团队——74人
  
平均月活跃用户数1080万,人均月消费163元
  
2011-2013年,天鸽集团的注册用户数分别为7790万人,1.439亿和2.05亿。
  
2013年,天鸽实时社交视频平台平均月度活跃用户1,080万人,平均月度主播及广播用户577,000人,2011、2012年则分别为34.1万和45.6万人。2012年月活跃用户为797.9万,2011年为745.8万。
  
2013年,活跃用户月均在线时间超过20个小时,2.6万房间中,72%已活跃超1年。
  
2011年-2013年,天鸽集团平均月度付费用户数是19.4万、20.9万、27万。2011-2013年,天鸽集团月均月度付费用户平均收益分别是160元、174元和163元。

2011-2013年的收入和利润
  
2011年人天鸽集团收入是人民币384.4百万元,2012年是455.8百万元,2013年为548.2百万元。同期调整的纯利為139.9百万元、158.4百万元、206.3百万元。纯利率分别为36.4%、34.7%和37.6%,毛利率都高于87%,堪比游戏。
  
天鸽集团主要收入分为三块——实时社交视频平台上销售虚拟物品产生的收益,手机游戏销售虚拟物品产生的收益,其他广告收入。
  
2013年,9158社区、新浪SHOW、新浪秀场、其他社区这四块实时视频社交平台的业务的营收分别为——1.94亿元、2.32亿元、0.17亿元、8459.7万元,合计占到总收入的96.4%;手游收入为273万元,广告收入为1708万元,加起来占比才3.6%。
  
2011-2013年天鸽集团获得杭州以及浙江金华地方政府补助500万元,2220万元和2460万元。这些补助包含了税收补助、技术奖金、技术项目奖金。
  
业务模式,代理制:1200名销售代理销售虚拟货币
  
天鸽集团依赖第三方分销商分销虚拟货币。天鸽与分销商订立年度分销协议,各分销商负责天鸽一个或以上社区的虚拟货币销售以及推广。各社区由一名分销商提供服务,该分销商可聘用若干销售代理以向用户分销虚拟货币。2013年,天鸽拥有3名分销商和1200名销售代理。
  
2011年-2013年,天鸽最大的分销商分别占销售虚拟货币的薪金所得款项总额的36.5%、33.4%、28.6%。
  
910多种虚拟物品供销售
  
逾910类虚拟礼物及道具价格广泛, 迎合所有用户类型。用户在平台所交换的月均虚拟礼物于2013年达57亿。
  
研发人员占总员工数约三分之一
  
天鸽集团2011-2013年员工数——804、877和898,其中天鸽有315名研发专业人才专注于开发、维持及创新。 现时透过中国逾20个互联网数据中心及基于云端的远程存取服务器,支持高达每个聊天室100,000名同步用户及高达每个社区一次可发送50,000个视频直播流。
  
获360等基石投资者的投资
  
公司已与十名基础投资者--奇虎360科技有限公司、西京投资管理(香港)有限公司、Brilliant Pegasus Investment Limited、Global Prosper Investments Limited、康健企业咨询及投资有限公司、Golden Worldwide Holdings Limited、胡坚先生、瑞轩科技股份有限公司、新通国际教育集团有限公司及李瑞杰先生订立基础配售协议。根据基础投资协议,基础投资者已同意认购总额约6.2亿港元可购买的股份数目。以每股发售股份4.90港元(发售价范围中位数) 计,假设超额配股权不获行使,基础投资者将予认购的股份总数占发售股份约41.50%。

融资的使用
  
20%——2.77亿港元,用于加大研发投入;20%用于社交视频以及多平台跨设备用户体验的手机开发;10%手机游戏业务开发;20%市场以及宣传活动;20%收购和合作;10%运营资金。

9158招股书下载链接:
http://vdisk.weibo.com/s/zmOsm7BoMgNW1

http://vdisk.weibo.com/s/zmOsm7BoMgNDv




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