估值10亿的91金融：如何在BAT及传统金融巨头的夹击下保持领先
互联网金融服务平台91金融7月1日宣布完成B轮融资，金额约为2亿元人民币，估值约为10亿元人民币。2013年，可谓互联网金融元年。这一年，阿里
互联网金融服务平台91金融7月1日宣布完成B轮融资，金额约为2亿元人民币，估值约为10亿元人民币。2013年，可谓互联网金融元年。这一年，阿里巴巴推出的“余额宝”在金融领域掀起一阵巨浪;接着，百度跟进的“百度百发”理财产品亦引起轰动。IT巨头的举动，印证了互联网金融的巨大空间。而先行的91金融则已在这个领域默默根植三年。目前，91金融服务超过200万用户，交易量接近1000亿元。那么，这所互联网金融公司有什么特殊之处呢?近日，我们采访了CEO许泽玮先生，全面了解91金融创始人许泽玮是怎么闷声跑在了前面呢?
以下为许泽玮口述：
我们的三个历史阶段
去年下半年开始，互联网金融在余额宝的带领下，迅速爆发。而从创业到现在的3年间，91金融所属的细分行业也被数次“改名”——最初时我们被叫做金融电商，后来被叫做金融大数据，现在我们被叫互联网金融门户。其实，我们做的就一件事，就是服务好中国消费者，让他们安全便捷、专业地获得贷款。
整个91金融从2011年开始做到现在，一共有两年多时间，将近三年的历史，在整个互联网金融企业里面算是做的比较早的，但是放到金融领域里面还是比较新的一家公司。
在过往中，我们有三个历史阶段，第一个阶段做的相当于金融信息服务，把消费者提供给金融机构，对金融机构而言相当于通过互联网帮他们卖产品，相当于互联网一个信息平台，相当于中介服务。随着做的时间久了我们对信息的把握更高了，于是我们就上升到第二个业务，就相当于交易服务了。因为我们不只是提供信息，我们也帮助用户完成交易，也是相当于帮助金融机构完成交易，实现定向，定制的产品，当然这些全部通过互联网完成的，这是金融交易的服务，这样的业务我们做到百亿规模。到了第三个阶段，就相当于金融产品的服务，也就是说我们有自己的金融产品。当然我们要联合金融机构一起做这个产品，比如我们的增值宝，比如我们的旺财，是我们联合创新金融机构做的产品。第三项业务我估计保守一点，做十亿，乐观一点做三十亿。这三项业务，第一项我们收益是万分之几，第二项业务收益是千分之几，第三项业务收益是百分之几，因为你对产品的介入层不一样。但是我们能做这个事的原因，都源自于我们对金融数据的理解，相当于我们对大量的数据作为分析，做匹配，做评级，然后再来推产品。
希望成为互联网上的平安
从长远来讲，我们希望能够成为互联网上的平安，因为我们做的金融服务对象，是一百万到一千万的人群。普通的老百姓，消费人群很大，但那不需要互联网给他提供理财服务。比较小的人群我们也不做，我们做的是一百万到一千万这个资产规模的群体，这群人是谁呢?是在中国一二线城市有一套房子的这些人。这跟私人银行又不一样，私人银行通常服务的人群叫做可支配财产在一百万美金以上的，相当于他有大量可投资的钱。
我们服务的群体是他总资产有这么多钱，比如他在北京有套房子，或者他有一百多万可用于理财。我们做的是这样的个人和这样体量的中小企业。这个群体和平安服务的人群是一样的，平安靠保险，包括平安银行和平安证券，服务的的都是这群人。这群人是我们认为他本该享受到金融服务，而事实上没有享受到金融服务的群体，但这个群体到银行还要排队，因为你进不了私人银行的门，在普通银行还要排队，所以我们就通过互联网为这一部分人提供服务。
我们比平安有优劣势。平安是全牌照都有，这是它的优势，但是它的不足是只能做平安的产品，他们只能和一家平安银行合作。
我们91金融可以和很多家银行合作，毕竟是第三方的公司。我们做的相当于不动产融资，对金融机构而言是资产证券化的过程，我们老百姓最大的资产是什么，是房子，我们把你的房子用更高效的金融手段把它流通起来，你的资产证券化，变成钱，你要贷款可以抵押，如果你有钱需要理财可以购买我们的各种理财产品。
我们希望能够成为通过互联网手段解决金融问题最早的一家公司，尤其在做不动产这一领域里面。互联网金融每一家其实干的不完全一样，对于互联网金融企业，我们是很尊敬的，只不过有的做的是信用贷款，我们做的都是有抵押的。
91金融选择服务于传统金融机构
我有在金融机构工作的经验，也有在互联网公司的经验，我觉得之所以能做91金融这件事也是由这两个经验所决定的。
我本人因为家庭原因，我爷爷、爸爸妈妈全都在银行工作所以我的银行经验多一点，但是我个人从业时间大多数是在互联网公司，曾经在搜狐实习，在新浪工作，所以说我能够集聚到这两方面的资源或者基因来做91金融这件事情。
这么多互联网金融企业，很多采用挑战银行，颠覆银行的思路，像91金融还是选择服务银行，服务金融机构的思路。这个就是因为我金融方面的积累所发挥的作用。就说风险定价本身，它不会因为有了互联网就没有风险，这是不会改变的。但是互联网确实能够引进一些新的模式和标准出来，互联网能加速风险定价的流转速度，比如这个人的风险系数你认可我不认可，传统领域可能很难找到下一个认可它的，而在互联网上可以很容易找到。就是加速资产配置的效率，但是它改变不了风险本身，也改不了投资者对于资金回报的需求本身，这是改变不了的，互联网可以加速资金配置的效率，所以做91金融这个事是结合了互联网的经验和金融领域的经验。
在整个公司团队方面，我们有互联网公司背景的人才，金融背景进来的人更多，管理层有一半来自于金融机构，而不是互联网公司。从年龄来讲，我们金融机构负责的人的年龄都是70后，都是比较成熟的，并且都是有丰富金融机构从业经验的人，所以对我来讲是两种文化融合在一起。
我们拥抱金融监管
我们公司跟所有的监管机构都有直接的沟通管道，并且也愿意参与到监管机构的调研，研究中来，就算他们不研究，我们也愿意把我们的报告提供给他。 我们做的所有事情，都是按照现行已有的规则执行的，比如我们从来没有试图去打破或者突破什么，现在也在努力积极的争取更多的合法牌照，比如我们现在有金融信息服务，资产管理牌照，现在也在努力争取更多的牌照。
值得一提的是，我们大量可能有风险的业务，全部是跟传统的金融机构合作的，并不是我们来完成的，有些我们可能是前台，所以真的涉及到交易的部分还是全部由银行或金融公司完成的。从这四个方面保证了我们的业务是合规的，按照政策来的，我觉得所有的互联网金融企业，你不要躲避监管，一定要努力的拥抱监管，这是我们一直的态度。
合作胜过竞争，这是大的理念
金融市场很大，我们当然会有竞争，但大家先把这个市场做好，现在还没有到你死我活的境地。虽然大家存在一定的竞争，但是合作比竞争对大家显然是更有利的局面，另一方面，这个市场上总会有人，有资源的人，或者想模仿的人进入这个市场，这是很正常的，包括传统的金融巨头也会做互联网金融，我觉得现阶段整个市场还是先把市场做大的阶段，所以大家还是合作胜过竞争，这是大的理念。任何一个竞争者只能说把自己做的更快，颠覆性更强，才能处于不败之地，我们现在目前属于领先的地位，我们也只能持续的保持更快。
但金融有一个特征，一定要考虑到风险，跑的快的不一定是最好的，所以一定要建立在严格的风险控制中。比如我们的旺财业务，所有的贷款，我们都有抵押，我们认为有抵押的比信用贷更好，当然不是说信用贷不好，因为每家公司的风格不一样，有抵押贷款更合理，甚至我们的风险控制标准比银行还要严。所以我们不仅在产品创新上和互联网的逻辑上希望自己走的最快，而且我们在金融风险这块要做的很理性，很稳健。金融是细水长流的行业，不像互联网，尽管我们过去总说这个行业每年呈现出很多倍的增长，但是我觉得从金融角度来讲还是稳健为主。
我们为什么不要美元基金？
美元基金曾给我开出一倍的价格，诱惑很大，但我们只能放弃它
投资方面，我们一开始拿的经纬创投的天使投资，然后经纬创投A轮B轮都投了，A轮的时候是宽带资本领投，经纬跟投的，现在是B轮，领投方为海通证劵直投子公司，然后经纬跟投了，宽带也跟了，所以我们看到，我们历任投资者一直都在跟投，这也说明资本对我们的认可，对团队的认可，对91金融这个事情的认可。
投资谈判还是很艰难的，因为这里面有很多选择。比如我们拒绝了所有的美元基金，虽然美元更灵活，给的估值也更高，将来还可以在纳斯达克上市，或者说美国上市条件不像国内那么严格，但是我们放弃了所有美元的投资，因为我们认为91金融的业务是服务于中国本土的，美国没有中国的互联网金融这么热，因为美国传统金融服务很好，另一方面，我希望将来上市，我的用户和投资者们是一致的，是一个群体。
当然不是把所有美元基金拒之门外，我们还是愿意认识这些人，因为可以有一些资源上的合作，但我的选择始终是人民币基金。我们资本的路线希望走的是A股的路线，这也是我们自己的判断，实际今天做出这个选择并说出来，是很艰难的选择，因为美元基金曾给我们开出一倍的价格，诱惑很大，但我们只能放弃它，这个决定是不容易做出的。
资本选择方面，我们倾向于选择有战略资源的投资人。我们在选择中也可能为了资源牺牲固执等等，但是我们觉得这样值得我们去做。当然这个经验只限于我们，别人有别人的想法。我们现在也充分享受到了这个资源给我们带来的红利，比如有的事儿现在有些团队是没资格做，你做了就违法了，我们做就可以，这些都是因为你有背后资源才行的。
i黑马点评：
当下，完成B轮融资的许泽玮意欲打造一家金融业的“天猫”或“沃尔玛”，在网络货架上陈列来自金融机构和自行开发的类企业余额宝等产品，后者意味着91金融在从金融前台向金融更后端冒险。可以说，91金融每一轮业务模式的升级，都伴随着一场VC的打气与兜底，就像行业内经常说到的，互联网金融创业是一场行进中的马拉松，风投择驹下注，现在还很难说谁能够“剩者为王”。
整理：文宇妮
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